20230327-中州国际证券-港股晨报_9页_670kb

港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖全球主要市场指数表现、港股精选模拟组合、腾讯业绩点评及新股动态等内容。报告旨在为投资者提供市场走势分析及投资建议，同时提醒市场风险与合规事项。

主要观点

1. 全球市场指数表现

• 香港股市：

  • 恒生指数收于19,916点，下跌0.67%，大市成交额1,230亿港元。
  • H股指数收于6,795点，下跌0.6%，表现相对稳定。

• 中国股市：

  • 上海综合指数收于3,266点，下跌0.64%。
  • 深证成份指数收于11,634点，微涨0.25%。
  • 沪深300指数收于4,027点，下跌0.3%。

• 其他新兴国家：

  • 巴西IBOVSPA指数上涨0.9%。
  • 印度Sensex30指数下跌0.9%。

• 欧美股市：

  • 美国2月CPI同比6.0%，符合预期。
  • 美联储宣布加息0.25%，基准利率升至4.75%-5.00%，声明中提到加息接近尾声。
  • 美股整体上涨，道琼斯工业指数升0.41%，标普500指数升0.56%，纳斯达克指数升0.31%。
  • 欧洲银行业危机再度浮现，市场避险情绪升温，国际油价连续第二天下滑。

2. 港股主要指数表现

• 恒生指数：
  • PE为10.0倍，PB为1.00倍，成交金额为1,230.3亿港元。
  • 恒生科技指数上涨0.62%。

3. 港股精选模拟组合

• 组合构成：

  • 包含10只股票，如建设银行、中国移动、汇丰控股、中国中免、友邦保险、中国海洋石油等。
  • 股票间相关性不一，有助于降低组合波动性。
  • 行业分散度高，可降低行业周期性影响。

• 表现分析：

  • 多只股票表现优于恒指，如中国移动（+24.98%）、汇丰控股（+9.44%）、中国海洋石油（+14.44%）。
  • 国泰航空表现较差（-12.22%），相对恒指表现为-27.89%。

4. 腾讯业绩点评

• 2022年全年业绩：

  • 收入同比下跌1%，至5,546亿元人民币。
  • 股东应占利润同比下跌17%，至1,887亿元。
  • 第四季度收入同比上涨1%，股东应占利润同比上涨12%，显示疫情对腾讯的影响逐渐减弱。

• 业务构成：

  • 增值服务收入占比最大（52%），金融科技及企业服务收入增长3%。
  • 游戏业务收入为1,707亿元人民币，占总收入31%。
  • 社交网络收入为1,169亿元，占总收入21%。

• 股价表现：

  • 腾讯股价在业绩公布后上涨8.2%，市值约36,416亿港元。
  • 当前市盈率（TTM）为17.1倍，低于近5年平均水平（30.1倍）。

5. 新股动态

• 3月及4月新股时间表：

  • 列出多家公司，如达势股份、洲际船务、中天湖南集团等，但未公布具体上市日期和发售价。

• 已通过上市聆讯的待招股股份：

  • 包括北森控股（软件）、梅斯健康控股（在线医疗）、珍酒李渡集团（白酒）等。

关键信息

• 政策与市场因素：

  • 人行下调存款准备金率0.25%，将于3月27日生效。
  • 香港逐步放宽防疫措施，并于1月8日恢复与内地通关。
  • 美联储加息接近尾声，但市场仍担忧银行业风险。

• 市场情绪与风险：

  • 欧美银行倒闭风险升温，市场避险情绪增强。
  • 美国2月CPI同比6.0%，通胀压力有所缓解。
  • 全球多个央行收紧货币政策，俄乌局势影响市场。

• 美元债市场：

  • 投资级中资美元债整体走弱，受硅谷银行及瑞信暴雷影响。
  • 高收益板块整体走弱，地产债表现分化，部分公司如碧桂园、金地跌幅明显。

投资评级标准

行业投资评级

• 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：公司股价潜在涨幅15%以上。
• 增持：公司股价潜在涨幅5%至15%。
• 中性：公司股价潜在涨幅-5%至5%。
• 减持：公司股价潜在涨幅-5%至-15%。
• 卖出：公司股价潜在跌幅-15%以上。

风险与免责声明

• 投资涉及风险，金融产品价格可能大幅波动，甚至毫无价值。
• 报告数据仅供参考，未考虑特定投资者的目标、财务状况及需要。
• 报告内容未经过任何司法管辖区的监管机构审阅。
• 报告可能涉及利益冲突，中州国际及其关联公司可能持有相关证券的财务权益。

附注

• 本报告内容为中州国际证券有限公司所有，未经授权不得复制、转载或用于商业用途。
• 所有数据来源为Wind，部分数据可能不完整或不准确。