港股晨报总结
核心内容概览
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖市场指数表现、市场判断、港股精选模拟组合、新股动态、美元债市场走势等内容，旨在为投资者提供市场分析和投资参考。
市场指数表现
香港股市
- 恒生指数：收报20175点，升0.46%，成交金额749.9亿港元，市盈率（PE）9.1倍，市净率（PB）0.91倍。
- H股指数：收报6857点，升0.50%，成交金额295.7亿港元，PE 8.2倍，PB 0.82倍。
- 恒生科技指数：收报4350点，升0.54%。
中国股市
- 上海综合指数：收报3277点，跌0.15%，年初至今下跌10.0%。
- 深证成份指数：收报12419点，跌0.44%，年初至今下跌16.4%。
- 沪深300指数：收报4191点，跌0.1%，年初至今下跌15.2%。
其他新兴国家
- 俄罗斯RTS指数：收报1116点，升0.9%，年初至今下跌30.0%。
- 巴西IBOVSPA指数：收报112764点，升2.8%，年初至今上涨7.6%。
- 印度Sensex30指数：收报59463点，升0.2%，年初至今上涨2.1%。
亚洲股市
- 日经指数：收报28547点，升2.6%，年初至今下跌0.9%。
- 韩国综合指数：收报2528点，升0.2%，年初至今下跌15.1%。
- 富时新加坡指数：收报3269点，跌1.0%，年初至今上涨4.7%。
欧美股市
- 道琼斯工业指数：收报33761点，升1.27%，年初至今下跌7.1%。
- 标普500指数：收报4280点，升1.73%，年初至今下跌10.2%。
- 纳斯达克指数：收报13047点，升2.09%，年初至今下跌16.6%。
- 英国富时100指数：收报7501点，升0.5%，年初至今上涨1.6%。
- 德国DAX指数：收报13796点，升0.7%，年初至今下跌13.2%。
- 法国CAC40指数：收报6554点，升0.1%，年初至今下跌8.4%。
市场判断
- 恒指近月反复回落至约20100点水平，市场气氛受政策利好提振。
- 人民银行维持LPR不变，部分新经济股业绩超预期，提振市场信心。
- 美国证交会将中概股转入确定除牌名单，风险仍存。
- 美联储7月加息0.75%，至2.25%-2.50%，通胀或见顶回落。
- 全球多地区疫情反复，地缘政治局势紧张，外围因素持续影响恒指表现。
- 恒指料将维持反复走势。
港股精选模拟组合表现
| 代码 |
名称 |
纳入日期 |
最新收盘价 |
纳入时股价 |
表现 (%) |
相对恒指 (%) |
| 0939.HK |
建设银行 |
2022/1/5 |
4.97 |
5.10 |
-2.50 |
10.87 |
| 3690.HK |
美团-W |
2022/6/17 |
179.10 |
189.20 |
-5.34 |
-2.13 |
| 1211.HK |
比亚迪股份 |
2022/1/3 |
286.80 |
266.50 |
7.62 |
21.39 |
| 0005.HK |
汇丰控股 |
2022/6/17 |
52.60 |
49.80 |
5.62 |
8.84 |
| 2318.HK |
中国平安 |
2022/6/17 |
44.90 |
49.45 |
-9.20 |
-5.99 |
| 1299.HK |
友邦保险 |
2022/6/17 |
77.85 |
77.65 |
0.26 |
3.47 |
| 0883.HK |
中国海洋石油 |
2022/6/17 |
10.00 |
10.60 |
-5.66 |
-2.45 |
| 0823.HK |
领展房产基金 |
2022/1/3 |
66.40 |
67.18 |
-1.16 |
12.61 |
| 2840.HK |
SPDR金ETF |
2022/6/17 |
1306.00 |
1339.00 |
-2.46 |
0.75 |
| 平均 |
|
|
|
|
-1.46 |
4.78 |
组合优势
- 行业分散度高，降低周期性风险。
- 包含高增长性、稳定派息型股票，降低波动性。
- 风险分散，避免单一股票大幅下跌影响整体表现。
恒生指数成份股表现
表现最佳前三
| 代码 |
名称 |
股价 |
涨跌幅 (%) |
年初至今 (%) |
| 1378 |
中国宏桥 |
8.30 |
4.9 |
7.5 |
| 2331 |
李宁 |
70.10 |
4.8 |
-17.2 |
| 0868 |
信义玻璃 |
15.64 |
2.9 |
-14.3 |
表现最差前三
| 代码 |
名称 |
股价 |
涨跌幅 (%) |
年初至今 (%) |
| 1177 |
中国生物制药 |
4.30 |
-3.8 |
-20.5 |
| 0981 |
中芯国际 |
17.08 |
-3.6 |
-8.5 |
| 0968 |
信义光能 |
11.94 |
-2.9 |
-8.3 |
- 业绩表现：上半年收入同比增长10.0%，股东应占溢利增长10.4%，每股盈利增长10.4%。
- 毛利率：提升0.5个百分点至39.1%，连续第14个上半年实现增长。
- 区域表现：北美增长10.5%，亚洲增长23.0%，欧洲增长14.1%。
- 产品表现：电动工具营业额增长12.8%，地板护理产品营业额下降14.5%。
- 估值分析：当前市盈率约20.0倍，低于过去5年平均27.9倍，估值相对合理。
- 长期表现：2021年全年营业额增长34.6%，毛利率提升0.54个百分点至38.8%，显示财务稳健。
新股动态
新股时间表
- 2321：双财庄（8月）
- 2152：苏新服务（8月24日）
- 1880：中国中免（8月25日）
新股信息
| 代码 |
名称 |
行业 |
上市日期 |
发售价（港元） |
每手股数 |
入场费（港元） |
保荐人 |
| 2152 |
苏新服务 |
物业管理 |
8月24日 |
8.60-9.60 |
500 |
4848.38 |
交银国际 |
| 1880 |
中国中免 |
零售 |
8月25日 |
143.50-165.50 |
100 |
16716.80 |
中金公司、UBS |
打新策略简评
- 苏新服务：规模较小，市场热度一般。
- 中国中免：基本面良好，招股价高，市场热度较高。
已通过上市聆讯的待招股股份
| 名称 |
行业 |
保荐人 |
| 绿茶集团 |
餐饮 |
花旗、招银国际 |
| 众安智慧服务 |
物管 |
招商证券国际、中泰国际 |
| 卫龙美味 |
食品及饮料 |
摩根士丹利、中金公司、UBS |
| 洪九果品 |
食品及饮料 |
中金公司 |
| 百奥赛图 |
医疗保健 |
高盛、中金公司 |
| 乐华娱乐集团 |
媒体 |
中信建投国际、招商证券国际 |
美元债市场走势
一级市场
- 发行规模：本周约10.37亿美元，主要为城投发行。
- 最大发行：无锡市城开实业发展集团发行3年期高级无抵押信用增强债券，规模1.6亿欧元。
- 最高定价：青岛市即墨区城市开发投资发行债券，定价6%。
二级市场
- 投资级市场：整体持稳，国企板块利差收窄2-10bps。
- 科技板块：整体走弱，宁德时代、华为领涨，随后回吐涨幅。
- 地产板块：持续下行，龙湖负面传闻影响市场情绪。
- 高收益市场：整体走弱，郑州等地出台购房刺激政策未能扭转下跌趋势。
风险及免责声明
- 本报告数据来源为Wind，仅供参考，不构成投资建议。
- 报告内容未核查，数据可能不完整或不准确。
- 报告无任何要约、建议或保证，投资者应自行判断。
- 中州国际及其关联公司可能持有相关证券的财务权益，存在利益冲突可能。
投资评级说明
行业投资评级
- 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上。
- 同步大市：行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
- 弱于大市：行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级
- 买入：公司股价潜在涨幅15%以上。
- 增持：公司股价潜在涨幅5%-15%。
- 中性：公司股价潜在涨幅-5%至5%。
- 减持：公司股价潜在涨幅-5%至15%。
- 卖出：公司股价潜在跌幅-15%以上。
