20180603-广发证券-银行行业专题报告_联合授信强化事前管理_约束顺周期过度授信对经济的扰动_10页_553kb

银行业专题报告总结：联合授信机制与企业去杠杆

核心内容

中国银行保险监督管理委员会于2018年6月1日印发《银行业金融机构联合授信管理办法（试行）》，旨在通过建立联合授信机制，强化对大中型企业的授信事前管理，约束顺周期过度授信行为，防范系统性金融风险，推动企业去杠杆，优化金融资源配置。

主要观点

1. 联合授信机制的目标与适用对象

• 目标：防范个别企业重大信用风险事件对银行体系构成冲击，推动企业去杠杆，优化金融资源配置。
• 适用对象：主要针对债权人数量多、债务规模大、外部风险影响广的大中型企业。
• 标准：
  • 对在3家以上银行业金融机构有融资余额，且合计融资余额在50亿元及以上的企业，应建立联合授信机制；
  • 对在3家以上有融资余额，且合计在20~50亿元之间的企业，可自愿建立联合授信机制。
• 适用范围有限：符合监管标准的企业不足全部企业的千分之一，影响范围相对较小。

2. 联合授信机制的创新与意义

• 区别于以往机制：
  • 不同于授信集中度管理：集中度管理针对单一银行对单一企业的授信风险，而联合授信机制针对多家银行对同一企业过度授信的问题。
  • 不同于债委会机制：债委会机制用于风险发生后的债务重组与资产保全，而联合授信机制注重事前控制与事中监测，形成全流程风险防控体系。
• 解决信息不对称：通过信息共享机制，减少银行之间因信息割裂导致的授信不审慎行为。
• 抑制顺周期过度授信：在经济上行期，防止企业高负债扩张；在经济下行期，避免流动性风险集中爆发，增强金融系统稳定性。

3. 联合授信机制的运作方式

• 建立联合授信委员会：由多家债权银行组成，负责信息共享、风险评估与额度管理。
• 牵头银行职责：
  • 组织成员银行协议签署；
  • 制定机制制度；
  • 监测融资台账，设置风险预警线；
  • 协调风险处置和联合惩戒。
• 银企协议内容：
  • 企业需披露真实财务信息；
  • 企业可自主选择融资对象；
  • 企业不得在未获授权情况下进行重大融资或担保。
• 融资台账管理：
  • 包括联合授信额度、实际融资情况、剩余额度、违约情况等；
  • 由牵头银行统一维护并共享。

4. 风险防控与处置机制

• 风险预警状态触发条件：
  • 实际融资达到联合授信额度的90%；
  • 出现重大不良资产、债券违约等事件；
  • 企业外部环境或内部治理发生重大变化，可能引发偿债困难。
• 风险处置措施：
  • 联席会议审议应对方案；
  • 对新增融资采取审慎审批；
  • 对企业可能违约的情况，可组建债权人委员会进行债务重组和资产保全。

5. 惩戒与监督机制

• 违规处理：
  • 对违规成员银行，可通过协议进行内部惩戒；
  • 对违规企业，可采取联合惩戒，包括列入失信名单、推送至信用信息共享平台等。
• 监管与自律结合：
  • 银行业协会负责信息系统的建设与管理；
  • 银行业监管机构负责对违规行为进行监管处罚。

关键信息

• 试点要求：
  • 各银监局应于2018年6月30日前完成试点企业名单备案；
  • 试点企业数量原则上不少于10家，计划单列市或经济总量较小的省份可适当减少。
• 过渡期安排：
  • 对于存量融资超过联合授信额度的企业，应设立达标过渡期，原则上不超过3年；
  • 过渡期内，由联合授信委员会协商确定退出次序。
• 政策协同：
  • 联合授信机制与央行扩大MLF担保品范围政策相辅相成，共同支持小微企业、绿色经济、三农领域融资。

溢出效应

• 联合授信机制通过约束大企业过度融资，释放低效信贷资源，有助于缓解中小企业融资压力；
• 支持供给侧结构性改革，提升金融资源使用效率和经济运行质量。

风险提示

1. 流动性冲击超预期；
2. 利率波动超预期；
3. 经济增长超预期下滑；
4. 政策调控力度超预期。

附件说明

• 附件1：《银行业金融机构联合授信管理办法（试行）》全文，共42条，分为六章，涵盖机制目标、管理架构、风险防控、预警处置、惩戒监督及附则等内容。
• 附件2：监管负责人对《办法》的答记者问，进一步说明了政策背景、内容、适用对象、组织安排、运作机制及与债委会机制的关系。

总结

联合授信机制是监管层为防控企业信用风险、优化金融资源配置、推动企业去杠杆而推出的重要举措。其通过信息共享、额度控制、风险预警、联合惩戒等手段，实现对大中型企业授信行为的事前管理，有效防止多头融资和过度授信，增强银行体系的稳健性，同时为中小企业融资创造更多空间。