2017-831828·利特尔·公开转让说明书_175页_4mb

江苏利特尔绿色包装股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

江苏利特尔绿色包装股份有限公司（以下简称“利特尔”）是一家专注于高品质软包装产品研发、生产和销售的公司，其主要产品包括涂蜡包装纸、酸奶侧贴包装纸和复合铝纸。公司成立于2006年8月21日，2014年8月13日整体变更为股份有限公司，注册资本为2550万元。公司于2014年9月完成增资，成为股份公司，并计划在全国中小企业股份转让系统挂牌。

主要观点与关键信息

一、公司基本情况

• 公司名称：江苏利特尔绿色包装股份有限公司
• 法定代表人：顾成
• 注册资本：2550万元
• 主营业务：纸张、薄膜和铝箔等高品质软包装产品的研发、生产和销售
• 行业分类：印刷和记录媒介复制业（C23）
• 主要产品：
  • 涂蜡包装纸：用于包装物的保鲜、防粘和隔湿
  • 酸奶侧贴包装纸：防止酸奶在冷藏过程中表面凝结水，提升杯子定型效果
  • 复合铝纸：具有防粘、防潮功能

二、主要风险提示

1. 原材料价格波动风险：

   • 主要原材料包括铝箔、薄膜、纸张，占主营业务成本52.64%~47.16%
   • 上游原材料价格波动较大，公司难以将成本转嫁至下游，影响利润水平

2. 汇率波动风险：

   • 公司部分产品出口，以美元和欧元结算
   • 2012-2014年出口销售收入占比11.55%~17.36%
   • 汇兑损失占利润总额比例1.44%~10.08%

3. 重大担保风险：

   • 与无锡市银鹰文体用品有限公司存在互保
   • 公司为银鹰文体提供最高额担保2300万元
   • 若被担保人无法偿还债务，公司需承担连带责任

4. 债务偿还风险：

   • 2012年资产负债率高达95.26%，2013年和2014年7月分别为62.88%和64.38%
   • 流动比率和速动比率较低，反映公司资金流动性风险

5. 财务管理风险：

   • 股份公司设立前存在较多关联方资金拆借，未签订合同及支付利息
   • 股份公司设立后已清理，但仍需防范内部控制制度执行不力带来的风险

6. 股东股份转让限制：

   • 实际控制人顾成及关联方承诺股份锁定
   • 黄学庭、浦岱松、胡福明、王克芹、徐孝谦等新增股东承诺在挂牌后12个月内不转让股份

三、公司治理结构

• 公司治理：

  • 董事会、监事会及高管团队已建立
  • 公司与控股股东、实际控制人在业务、资产、人员、机构、财务等方面保持独立
  • 不存在同业竞争

• 主要高管及董事：

  • 顾成：董事长，直接持股58.68%，通过诚晟投资间接持股9.71%
  • 马国海：总经理，有丰富的印刷行业经验
  • 王恒：董事会秘书，负责信息披露及生产管理
  • 董海涛：销售总监，曾任职于多家包装企业
  • 马宪同：财务总监，具有多年财务管理经验
  • 孟德香：监事，曾任职于多个生产及销售岗位

四、公司股权结构

• 股份公司设立前：

  • 利特尔有限注册资本500万元，顾成持股78%
  • 其他股东包括彭雪英、朱益洪、李文胜等

• 股份公司设立后：

  • 注册资本2550万元，顾成持股58.68%
  • 诚晟投资持股9.80%，黄文戎持股8.82%
  • 其他自然人股东持股比例分别为5.29%~1.77%等

• 股权结构表：

五、公司财务情况

• 主要财务数据（单位：万元）：

• 资产负债情况：

六、公司设立与股权变化

• 公司设立：

  • 利特尔有限于2006年8月21日成立，注册资本500万元
  • 2014年8月13日整体变更为股份公司，注册资本2550万元

• 主要股权变化：

  • 2006年：设立时顾成以设备出资350万元，货币出资40万元
  • 2007年：顾成转让部分出资，股权结构发生变化
  • 2008年：李文胜、华毅等转让部分出资，顾成增持
  • 2013年：彭雪英转让50万元出资给黄文戎，公司增资至2500万元
  • 2014年：黄学庭等5人以325万元增资，公司注册资本增至2550万元

七、中介机构信息

• 主办券商：广发证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市中银（深圳）律师事务所
• 会计师事务所：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：无锡普欣资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

总结

利特尔是一家专注于高品质软包装产品的企业，成立于2006年，2014年整体变更为股份公司，注册资本2550万元。公司主要产品包括涂蜡包装纸、酸奶侧贴包装纸和复合铝纸，具有防粘、防潮、保鲜等特性。公司面临的主要风险包括原材料价格波动、汇率波动、重大担保、债务偿还、财务管理以及股东股份转让限制。公司治理结构较为完善，高管团队经验丰富，股权结构清晰，实际控制人为顾成，持股比例为58.68%。公司财务状况显示盈利能力有所波动，资产负债率较高，流动比率和速动比率较低，存在一定的偿债压力。公司已通过股份制改革，建立较为完善的内部控制制度，同时聘请了多家专业中介机构进行审计、评估及法律服务，以确保公开转让的合规性与透明度。