20221116-国盛证券-清洁电器数据点评_10月线上扫地机销量高增_洗地机延续亮眼增长_2页_487kb

家用电器行业清洁电器数据点评总结

核心内容

2022年10月，家用电器行业清洁电器市场表现强劲，其中扫地机和洗地机均实现销量和销额的显著增长。主要驱动因素包括品牌降价策略和双11预售活动的推动。

主要观点

1. 扫地机市场

• 线上销售：10月销量和销额同比分别增长69.1%和126.1%，达到36.86万台和12.23亿元，环比销量大幅转正，销额增长119.0%。
• 均价变化：线上均价同比增长318元至3319元，3500元以上产品销量占比达56.1%。
• 线下销售：销额和销量同比分别下降1.0%和16.2%，均价为4460元。
• 品牌表现：
  • 科沃斯保持领先，线上额份额同比微降8.1pct至42.4%，量份额小幅上升0.2pct至38.2%。
  • 石头科技线上额份额和量份额分别增长0.2pct和2.5pct至19.4%和16.1%。
  • 云鲸和追觅预售表现突出，额份额同比分别增长13.6%和7.4%至14.8%和10.4%。
• 畅销机型：T10 OMNI、X1 OMNI（科沃斯）、G10S（石头）、云鲸J3、追觅S10为主要畅销机型，均延续8月以来的降价趋势。

2. 洗地机市场

• 线上销售：10月销量和销额同比分别增长210.2%和205.1%，达到32.11万台和9.27亿元，均价仅微降48元至2886元。
• 价格带分布：2500-2999元为主流价格带，销量占比达38.7%。
• 线下销售：销额和销量同比分别增长26.4%和25.7%，均价为3406元。
• 品牌表现：
  • 添可仍为行业龙头，线上额份额同比微降4.3pct至56.3%。
  • 追觅份额快速提升，同比增加16.6pct至17.3%，主要得益于其推出多款5000元以上新品。
  • 石头、米博份额分别为3.2%和2.6%，位列行业第3、第4。
• 畅销机型：前五名均为添可和追觅产品，其中添可3.0和追觅M13售价超4500元，销量占比提升。

关键信息

• 降价策略成效显著：扫地机和洗地机均受益于品牌降价，推动线上销量和销额高增。
• 双11预售催化需求：双十一预售进一步拉动消费者购买意愿，尤其体现在扫地机市场。
• 洗地机增长持续：洗地机市场保持高增长态势，价格带稳定，高端产品占比提升。
• 投资建议：
  • 建议关注扫地机领域的科沃斯和石头科技，两者均为行业头部品牌。
  • 同时，关注洗地机代工业务的富佳股份和春光科技，其客户包括米博和追觅等快速成长品牌。
• 风险提示：
  • 清洁电器消费景气可能下滑。
  • 第三方数据可能存在误差。

数据来源

• 奥维云网
• Wind
• 国盛证券研究所

重点标的

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：相对基准指数涨幅在15%以上
  • 增持：相对基准指数涨幅在5%~15%之间
  • 持有：相对基准指数涨幅在-5%~+5%之间
  • 减持：相对基准指数跌幅在5%以上
• 行业评级：
  • 增持：相对基准指数涨幅在10%以上
  • 中性：相对基准指数涨幅在-10%~+10%之间
  • 减持：相对基准指数跌幅在10%以上

分析师信息

• 分析师：徐程颖、杨凡仪
• 执业证书编号：S0680521080001、S0680522070008
• 邮箱：xuchengying@gszq.com、yangfanyi@gszq.com
• 研究助理：陈思琪（S0680122070003，邮箱：chensiqi@gszq.com）

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