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贵金属市场分析总结（2024年1月30日）

核心内容概览

2024年1月30日，贵金属市场整体呈现高位震荡与回落态势。黄金价格在高位盘整，白银则出现一定程度的回落。分析师王蓉与刘雨萱对当前市场进行了详细分析，并提供了投资建议。

市场表现

黄金

• 沪金2402：昨日收盘价为480.04元，日涨幅0.28%；夜盘收盘价为479.86元，夜盘涨幅0.15%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为479.86元，日涨幅0.21%；夜盘收盘价为479.48元，夜盘涨幅0.04%。
• Comex黄金2302：昨日收盘价为2036.70美元，日涨幅1.07%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价为2030.40美元，日涨幅0.59%。

白银

• 沪银2402：昨日收盘价为5930元，日涨幅0.20%；夜盘收盘价为5948元，夜盘涨幅0.76%。
• 白银T+D：昨日收盘价为5929元，日涨幅0.15%；夜盘收盘价为5950元，夜盘涨幅0.51%。
• Comex白银2402：昨日收盘价为23.325美元，日涨幅1.86%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价为23.181美元，日涨幅0.98%。

交易数据

成交与持仓

• 沪金2402：昨日成交10,685手，较前日增加627手；持仓4,991手，较前日减少3,124手。
• Comex黄金2402：昨日成交176,900手，较前日增加92,798手；持仓314,074手，较前日增加10,838手。
• 沪银2402：昨日成交27,733手，较前日减少3,077手；持仓30,075手，较前日减少11,315手。
• Comex白银2402：昨日成交59,186手，较前日增加15,728手；持仓100,113手，较前日无变化。

ETF持仓

• SPDR黄金ETF：昨日持仓854.89千克，较前日减少1千克。
• SLV白银ETF：昨日持仓13,769.50千克，较前日减少58千克。

库存变化

• 沪金：昨日库存3,126千克，较前日无变化。
• Comex黄金：昨日库存19,598,246金衡盎司，较前日减少21,905金衡盎司。
• 沪银：昨日库存896,847千克，较前日减少17,319千克。
• Comex白银：昨日库存276,216,998金衡盎司，较前日减少1,046,580金衡盎司。

价差分析

宏观及行业新闻

1. 何立峰：强调推动上市公司业绩改善和投资意愿修复，作为经济稳中求进的重要举措。
2. 国务院国资委：全面推开上市公司市值管理考核，量化评价中央企业控股上市公司的市场表现。
3. 马化腾：表示将全力发展视频号直播电商，指出信心是当前大环境最为缺失的要素。

趋势强度

• 黄金趋势强度：0（中性）
• 白银趋势强度：0（中性）

观点及建议

1. 市场震荡：本周贵金属走势较为震荡，主要受美元指数反弹及2024年降息预期后置影响。
2. 降息预期调整：当前降息预期调整至5月开始，全年预计降息150个基点。
3. 内外价差扩大：黄金内外价差扩大至12元/克，白银价差达700元/千克，主因人民币贬值预期及内外反套操作。
4. 白银进口窗口临近：需关注白银进口窗口是否打开，可能引发大量白银流入国内市场。
5. FOMC会议影响：1月FOMC会议即将召开，若经济数据偏强，美联储可能维持偏紧政策，难以进一步刺激降息预期。
6. 市场展望：月度级别资产或继续震荡，超跌修复与超涨回落并存，需等待关键趋势性信号。

风险提示

• 价格波动较大，需关注内外价差风险。
• 降息预期与美元走势存在不确定性。
• 白银进口窗口开放可能对市场造成冲击。

免责声明

本报告所引用数据来源于公开资料，分析基于作者专业判断，不构成投资建议。投资者应自行评估风险，谨慎决策。市场有风险，投资需谨慎。