20240912-国泰期货-黄金_高位震荡_白银_高位回落_3页_817kb

贵金属市场分析总结（2024年9月12日）

核心内容概览

2024年9月12日，黄金和白银市场均呈现震荡走势。黄金价格在高位徘徊，而白银则出现高位回落。整体市场趋势强度为0，表明市场处于中性状态，缺乏明确的方向性。

---

一、黄金市场表现

价格走势

• 沪金2412：昨日收盘价为483.54，日涨幅为0.50%；夜盘收盘价为457.64，夜盘涨幅为1.33%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为480.00，日涨幅为0.50%；夜盘收盘价为573.05，夜盘涨幅为-0.19%。
• Comex黄金2412：昨日收盘价为2510.60，日涨幅为-0.24%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价为2507.75，日涨幅为0.06%。

成交与持仓

• 沪金2412：昨日成交88,057手，较前日增加22,964手；持仓量为186,009手，较前日增加7,765手。
• Comex黄金2412：昨日成交188,696手，较前日增加37,492手；持仓量为411,103手，较前日增加4,907手。

价差分析

• 黄金T+D对AU2408价差：昨日价差为-0.82，与前日持平。
• 沪金2408对2412合约价差：昨日价差为476.92，较前日增加1.02。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日价差为195.02，较前日增加196.36。

---

二、白银市场表现

价格走势

• 沪银2412：昨日收盘价为7177，日涨幅为1.75%；夜盘收盘价为7135.00，夜盘涨幅为1.48%。
• 白银T+D：昨日收盘价为7146，日涨幅为1.87%；夜盘收盘价为7084，夜盘涨幅为0.73%。
• Comex白银2412：昨日收盘价为29.005，日涨幅为0.97%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价为0.000，日涨幅为0.98%。

成交与持仓

• 沪银2412：昨日成交1,258,140手，较前日增加173,919手；持仓量为499,152手，较前日减少5,891手。
• Comex白银2412：昨日成交68,981手，较前日增加23,182手；持仓量为113,376手，较前日无变化。

价差分析

• 白银T+D对AG2408价差：昨日价差为39，较前日增加26。
• 沪银2412对2408合约价差：昨日价差为-5,378，较前日增加78。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本：昨日为73.41，较前日减少11.3。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日价差为2,272，较前日增加2,612。

---

三、市场影响因素

宏观及行业新闻

1. 美国8月CPI数据：同比上涨2.5%，核心CPI环比意外升至0.3%，为四个月最大涨幅。这表明通胀压力仍存，可能影响美联储的降息决策。
2. 特朗普与哈里斯辩论：辩论期间美股期指集体下跌，美元指数加速走弱，显示哈里斯表现更受市场认可。
3. 英伟达CEO黄仁勋言论：Blackwell产品太抢手导致客户不满，英伟达股价收涨超8%，成为美股的“大救星”。

汇率变化

• 美元指数：昨日为101.73，较前日上涨0.05%。
• 美元兑人民币（CNY即期）：昨日为7.11，较前日下跌0.10%。
• 美元兑离岸人民币（CNH即期）：数据为#N/A，未提供。
• 欧元兑美元：昨日为1.10，较前日无变化。
• 美元兑日元：昨日为142.30，较前日上涨0.05。
• 英镑兑美元：昨日为1.21，较前日无变化。

---

四、ETF与库存数据

ETF持仓

• SPDR黄金ETF：昨日持仓为866.18，较前日增加2。
• SLV白银ETF（前天）：昨日持仓为14,545.49，较前日无变化。

库存数据

• 沪金库存：昨日为11,841千克，无变化。
• Comex黄金库存（前日）：昨日为17,067,337金衡盎司，较前日增加30,103。
• 沪银库存：昨日为1,005,483千克，较前日减少4614。
• Comex白银库存（前日）：昨日为306,892,067金衡盎司，较前日增加316,882。

---

五、关键信息与主要观点

关键信息

• 黄金和白银价格均在高位震荡，市场缺乏明确方向。
• 美元指数走强，人民币对美元汇率承压。
• 中国与国际贵金属市场价差保持稳定，但白银T+D与现货价差有所扩大。
• 沪银成交活跃，但持仓量略有下降。

主要观点

• 贵金属市场短期波动较小，投资者需关注宏观经济数据及政策变化。
• 美联储可能因通胀数据而推迟降息，对黄金形成支撑。
• 英伟达等科技股表现强劲，可能对市场情绪产生积极影响。
• 汇率波动对贵金属价格有直接影响，需密切关注美元走势。

---

六、风险提示

• 市场趋势强度为0，表明当前市场处于中性状态，投资者应谨慎操作。
• 本报告仅作为参考，不构成投资建议，投资者应根据自身风险承受能力独立决策。
• 贵金属价格波动较大，建议关注市场流动性及政策变化。

---

七、分析师声明

本报告由国泰君安期货分析师王蓉、刘雨萱撰写，具有专业投资咨询资格。报告观点独立、客观，不代表公司立场。

---

八、免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行评估风险并作出决策。