20231222-国泰期货-黄金_高位震荡_白银_美联储官员再度打压降息预期_3页_819kb

贵金属市场分析总结（2023年12月22日）

一、核心内容概览

本报告分析了2023年12月22日贵金属市场（黄金与白银）的走势及影响因素，重点包括期货及现货价格、持仓与成交变化、价差情况、汇率波动以及宏观与行业新闻。同时，结合美联储政策预期，对贵金属未来走势提出观点与建议。

二、贵金属价格表现

黄金

• 沪金2312：昨日收盘价为477.02，日涨幅为0.02%；夜盘收盘价为477.89，夜盘涨幅为0.31%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为475.47，日跌幅为**-0.12%；夜盘收盘价为476.76**，夜盘涨幅为0.17%。
• Comex黄金2312：昨日收盘价为2043.40，日涨幅为0.77%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价为2048.53，日涨幅为0.64%。

白银

• 沪银2312：昨日收盘价为6068，日涨幅为0.67%；夜盘收盘价为6071.00，夜盘涨幅为0.33%。
• 白银T+D：昨日收盘价为6050，日涨幅为0.38%；夜盘收盘价为6054，夜盘涨幅为0.25%。
• Comex白银2312：昨日收盘价为24.705，日涨幅为1.04%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价为224.429，日涨幅为0.98%。

三、市场动态与趋势分析

1. 成交与持仓变化

• 沪金2312：昨日成交115,184手，较前日减少4,210手；持仓为366,910手，较前日减少2,993手。
• Comex黄金2312：昨日成交135,415手，较前日增加25,079手；持仓为369,490手，较前日减少106手。
• 沪银2312：昨日成交45,075手，较前日减少796手；持仓为107,663手，较前日增加2,083手。
• Comex白银2312：昨日成交16,519手，较前日增加8,252手；持仓为77,385手，较前日无变化。

2. ETF与库存数据

• SPDR黄金ETF：昨日持仓为878.25吨，无变化。
• SLV白银ETF：昨日持仓为13,719.87吨，较前日减少71吨。
• 沪金库存：昨日库存为3,078千克，无变化。
• Comex黄金库存：昨日库存为20,065,605盎司，较前日减少407盎司。
• 沪银库存：昨日库存为1,048,957千克，较前日增加14,088千克。
• Comex白银库存：昨日库存为274,629,023盎司，较前日增加2,611,526盎司。

3. 价差分析

• 黄金T+D对AU2308价差：昨日为**-1.55**，较前日变动**-0.66**。
• 沪金2308对2312价差：昨日为476.92，较前日变动**+1.02**。
• 买沪金12月抛6月跨期套利成本：昨日为4.77，较前日变动**-0.87**。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日为93.50，较前日变动**+84.41**。
• 白银T+D对AG2308价差：昨日为1，较前日变动**-8**。
• 沪银2312对2308价差：昨日为6,028，较前日变动**+29**。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本：昨日为73.41，较前日变动**-11.3**。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日为1,154，较前日变动**+1,391**。

四、宏观及行业新闻

1. 美国三季度GDP终值下修至4.9%，PCE物价指数有所降温，显示经济增速放缓。
2. OPEC+会议矛盾焦点：安哥拉或将退出产油国组织，导致油价短线走低。
3. 特斯拉Cybertruck量产可能推迟，4680电池产量仅能满足10%需求，影响电动车市场预期。

五、趋势强度

• 黄金趋势强度：1（偏强）
• 白银趋势强度：1（偏强）

趋势强度分类：

• -2：最看空
• -1：偏弱
• 0：中性
• +1：偏强
• +2：最看多

六、观点与建议

• 上周贵金属价格上半周下跌，但周四FOMC会议的鸽派信号推动金银回升。
• 点阵图显示，2024年降息预期中位数为75bp，较9月上升25bp。
• 周五美联储官员重新强调当前不考虑降息，导致金银价格回落。
• 预期未来美联储政策预期反复，金银将持续震荡。
• 在降息概率逐渐上升的背景下，逢低做多仍是较为安全的策略。

七、免责声明

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八、版权信息

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