20181016-财富证券-融资融券周报第173_两融余额创三年新低_融资买入额继续净流出_8页_788kb

文档总结

核心内容

本报告是财富证券发布的融资融券周报第173期，主要分析了2018年10月12日的两融资金流向情况，并结合市场要闻与策略观点，提出投资建议。同时，列出了重点关注的两融标的，供投资者参考。

主要观点

两融市场整体情况

• 截至2018年10月12日，深沪两市两融余额为8002.13亿元，环比下降2.74%。
• 两融余额占全部A股流通市值的2.21%。
• 上周融资买入额总计1112.14亿元，环比下降2.36%。
• 融资净买入额为-220.73亿元，前值为-112.11亿元。
• 融资买入额占A股成交量的7.82%。

两融资金行业流向

• 融资买入额占成交额比排名前5行业：钢铁（12.36%）、非银金融（12.14%）、房地产（11.37%）、银行（11.02%）、有色金属（10.08%）。
• 两融余额占流通市值比排名前5行业：综合（4.77%）、有色金属（4.14%）、通信（3.81%）、计算机（3.54%）、传媒（2.91%）。
• 融资买入额占成交额比排名前10个股：泰禾集团（45.40%）、江河集团（35.23%）、明牌珠宝（32.78%）、海航基础（32.25%）、香溢融通（32.24%）、安信信托（31.89%）、青青稞酒（30.70%）、卓郎智能（30.45%）、天富能源（30.36%）、澳柯玛（29.89%）。
• 两融余额占流通市值比排名前10个股：全柴动力（27.01%）、蒙草生态（24.15%）、数码科技（23.47%）、和佳股份（23.21%）、恒泰艾普（21.92%）、鹏博士（20.33%）、亚通股份（20.24%）、电广传媒（20.13%）、创元科技（19.87%）、中国中期（19.62%）。
• 融资余额环比增幅排名前10个股：飞马国际（20.76%）、国机汽车（18.83%）、长春高新（17.99%）、五粮液（16.54%）、海康威视（14.48%）、西藏天路（13.94%）、恒逸石化（13.94%）、洋河股份（13.06%）、古井贡酒（12.61%）、步长制药（11.37%）。
• 融券余额环比增幅排名前10个股：盾安环境（43,526.16%）、商赢环球（17,132.24%）、隧道股份（7,530.21%）、国中水务（3,369.20%）、飞马国际（2,903.51%）、国电电力（1,896.55%）、吉视传媒（1,298.73%）、北辰实业（1,269.63%）、中珠医疗（1,075.02%）、佛塑科技（734.06%）。

市场策略观点

• 当前A股市场处于“震荡筑底”阶段，估值处于低位。
• 外资流出更多出于短期避险需求，从中长期看A股国际化是趋势，外资配置加大是必然。
• 国内稳经济、促消费措施密集落地，证监会政策频吹暖风，有利于增强市场流动性、稳定投资者情绪。
• 市场有望在低估值、流动性较宽松和积极稳定政策的呵护下回暖。
• 建议投资者在控制仓位的前提下，关注三、四季度业绩稳定增长、已充分调整、低估值的公司。

重点关注两融标的

风险提示

• 贸易战风险：中美贸易摩擦可能对市场产生不确定性影响。
• 海外市场风险：全球股市波动可能引发外资流出。
• 经济大幅回落风险：国内经济若出现大幅回落，可能对市场造成压力。

投资评级系统说明

• 投资评级以报告发布日后6-12个月内所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数为基准。
• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

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