北京思源兴业房地产服务集团股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月21日报送）

北京思源兴业房地产服务集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

北京思源兴业房地产服务集团股份有限公司（以下简称“思源兴业”）计划首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司作为国内房地产综合服务行业的重要企业，主要为房地产开发商、政府机构及物业持有者提供房地产代理销售、顾问策划、渠道整合营销、商业物业运营等服务。本次发行旨在增强公司综合竞争力，提高盈利能力，并通过募集资金投资项目的实施，实现业务可持续发展。

主要观点

1. 投资风险提示
   创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。投资者应充分了解风险，审慎决策。

2. 股份锁定期与减持承诺

   • 实际控制人陈良生、袁媛夫妇承诺在上市后36个月内不转让所持股份，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
   • 控股股东理想控股及关联方置地投资承诺在锁定期满后两年内减持不超过持股的10%。
   • 聚赢合伙承诺在锁定期满后两年内减持不超过持股的20%。

3. 稳定股价措施
   若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将启动股价稳定措施，包括公司回购、控股股东及董事、高级管理人员增持等。公司及责任主体若未履行承诺，将面临收入扣留及赔偿责任。

4. 信息披露与赔偿承诺
   公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并在违规情况下依法赔偿投资者损失。

5. 填补即期回报措施
   为降低发行对每股收益的摊薄影响，公司承诺采取多种措施，包括巩固主营业务、提高运营效率、加强募集资金管理、积极实施募投项目、强化投资者回报机制等。

6. 股利分配政策
   公司实行连续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。若无重大资金支出，现金分红比例不低于当年可供分配利润的10%。公司还制定了未来三年的股东分红回报规划。

7. 未能履行承诺的约束措施
   若公司未能履行相关承诺，将采取公开说明、道歉、收入扣留、回购违规股份等措施，并接受监管机构的处罚。

8. 财务状况与盈利能力
   根据瑞华会计师事务所审计报告，公司2014至2016年的主要财务数据表明公司具备良好的财务状况和盈利能力，流动比率和速动比率均高于1，资产负债率较低，公司具有持续盈利能力。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股A股
• 发行股数：拟发行新股不超过8,296.55万股
• 每股面值：人民币1.00元
• 拟上市交易所：深圳证券交易所
• 发行后总股本：不超过33,186.18万股
• 保荐机构：中信建投证券股份有限公司

股东承诺

• 锁定期：36个月
• 减持限制：控股股东及聚赢合伙在锁定期满后两年内减持不超过持股的10%或20%
• 减持价格：不低于发行价及每股净资产
• 减持公告：需提前15或3个交易日公告减持计划
• 减持期限：不超过6个月
• 未履行承诺责任：需上缴收入或扣留分红，承担法律责任

稳定股价措施

• 启动条件：股价连续20个交易日低于每股净资产
• 措施：公司回购、控股股东及董事、高级管理人员增持
• 回购及增持限制：回购不超过总股本的2%，增持不超过总股本的2%
• 回购价格：不高于每股净资产
• 增持资金：董事及高管用于增持的资金不低于其上一会计年度税后薪酬的10%

信息披露与赔偿

• 承诺内容：招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 赔偿机制：若出现虚假陈述，公司及责任主体需依法赔偿投资者损失
• 赔偿标准：以投资者实际损失为限，具体赔偿方案依据生效法律文书或证券监管部门确定

募集资金用途

• 主要项目：代理销售业务全面发展、聚乐汇商业品牌发展、新房通交易平台升级
• 总投资：约80,517.94万元
• 拟投入金额：约80,517.94万元
• 项目核准：相关项目已获得股东大会批准

股利分配政策

• 利润分配方式：现金、股票或两者结合，优先现金
• 现金分红条件：公司盈利且无重大投资计划
• 分红比例：不低于可供分配利润的10%
• 特殊情况：若存在重大资金支出，现金分红比例不低于40%
• 分红决策程序：董事会审议后提交股东大会批准
• 分红实施：股东大会决议后2个月内完成

股东回报规划

• 规划制定：公司董事会结合公司实际情况及股东意见制定
• 修订频率：至少每三年修订一次
• 规划内容：确保公司盈利与股东回报的平衡，注重长期发展与可持续性

未能履行承诺的约束措施

• 公开说明与道歉：需在股东大会及指定媒体上公开说明原因
• 收入扣留：未履行承诺的股东需停止分红或薪酬，直至履行义务
• 股份回购：违规减持的股份需在20个交易日内回购
• 锁定期延长：回购完成后自动延长锁定期3个月

公司基本情况

• 注册资本：24,889.63万元
• 法定代表人：王少武
• 成立日期：有限公司成立于2004年11月2日，股份公司成立于2016年3月30日
• 住所：北京市门头沟区石龙经济开发区永安路20号3#科研办公楼B1-2100室
• 办公地址：北京市朝阳区南湖中园316号思源大厦6层南半区、7层
• 主要业务：房地产代理销售、顾问策划、渠道整合营销、商业物业运营
• 服务对象：房地产开发商、政府机构、物业持有者等
• 公司发展阶段：属成熟期，具备较强盈利能力

财务数据

• 2016年营业收入：66,004.48万元
• 2016年净利润：12,543.09万元
• 2016年基本每股收益：0.50元
• 2016年资产负债率（合并报表）：31.53%
• 2016年归属于发行人股东的每股净资产：2.38元

募集资金管理

• 募集资金管理办法：确保专款专用
• 募集资金账户：由董事会决定设立专项账户
• 募集资金用途：用于公司主营业务发展及技术平台升级

保荐机构与中介机构承诺

• 中信建投证券：承诺尽职调查无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 金杜律师事务所：承诺文件无虚假记载，若违规将依法赔偿投资者
• 瑞华会计师事务所：承诺审计报告无虚假记载，若违规承担赔偿责任

风险因素

• 房地产政策变化
• 市场风险
• 经营风险
• 财务风险
• 管理风险
• 募集资金实施风险
• 控股股东不当控制风险
• 不可抗力风险

附录与术语

• 术语表：包括公司、控股股东、实际控制人、保荐机构、律师、会计师等
• 专业术语：涵盖一级市场、二级市场、三级市场、房地产综合服务商、O2O等
• 注释：部分数据因四舍五入导致不符，需注意

结论

思源兴业在首次公开发行股票过程中，展现了对投资者利益的重视，制定了详细的股份锁定、减持、稳定股价及信息披露承诺，确保公司财务状况和盈利能力的透明度与稳定性。同时，公司通过多种措施，如业务拓展、运营效率提升、募集资金管理、利润分配政策等，以填补即期回报，提升长期价值。投资者在决策前应仔细阅读招股说明书，特别是“第四节 风险因素”部分，全面了解公司面临的各类风险及应对措施。