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报告摘要

7月22日市场分析总结

市场表现

今日主要市场指数表现分化，上证指数、深证成指小幅下跌，跌幅分别为0.61%和0.38%；北证50、科创50上涨，创业板指小幅下跌0.09%；中小综指下跌0.10%；恒生指数大幅上涨12.5%。

年初至今各指数表现不佳，尤其是深证成指跌幅显著，达-688%；其他多数指数亦录得较大跌幅。

沪深两市成交额为6565亿元。北向资金年初至今累计净买入23188亿元，今日净买入1973亿元；南向资金年初至今累计净买入382121亿元，今日净买入3442亿元。

行业表现

申万31个一级行业中，计算机、国防军工、医药生物、非银金融、汽车等板块涨幅居前；而石油石化、食品饮料、银行、煤炭等行业板块跌幅居前。

分析师观点

计算机首席分析师孟灿表示，计算机板块下跌的原因包括前期风险偏好回落、对行业经营预期不高，以及筹码结构优化。同时，在国内改革、海外竞争背景下，国产替代、数智化转型加速，需求或有见底回暖可能。板块估值处于低位，业绩可能逐步改善，或有构筑双底，启动新一轮行情机会。需关注龙头企业、海外映射以及流动性改善，但要警惕基本面、风险偏好及流动性波动风险。
宏观分析师陈达飞指出当前降息可能与银行负债压力缓解、外围压力边际改善有关，美联储降息可能性增加。预计美国经济“硬着陆”风险上升，可能推升黄金价格。
策略首席分析师张弛则分析了“三中”公报对贵金属市场的影响，认为在美国经济数据降温背景下，金价上涨空间较大，黄金股在美联储议息会议前可能到达阶段性高点。
公用环保分析师张君昊分析了“三中”公报传递的公用行业改革信号，认为电改将推行“管住中间，放开两头”，已实现煤电全部入市。建议关注浙能电力、皖能电力等公司。
汽车首席分析师陈传红认为，L4级自动驾驶技术推进将促使传感器清洗成为智能汽车标配，2030年全球市场规模或达3585亿元。
家居前瞻研究认为，智能家居产品替代传统家居是长期趋势，美国市场功能沙发和智能电动床市场规模大且渗透率有待提高。
通信/机械首席分析师指出，同飞股份受益于储能温控业务快速发展，业绩大幅提升，在数据中心液冷温控领域亦有良好前景。
汽车首席分析师陈传红还对拓普集团2024年中报进行点评，认为其业绩超预期增长主要受益于智能电动车企客户扩大、汽车电子产品订单放量以及新工厂投产。