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中国银河证券每日晨报 2024年7月23日

一、市场核心观点

民主党最后一搏押注身份政治，拜登退选解除风险，但若民主党顺利换帅将增加“分裂政府”概率，需警惕过度押注"特朗普交易"风险。近期资产反应显示谨慎情绪，市场或需等待哈里斯竞选结果。

二、三中全会全景：百年局，中国策

本轮改革三大特色：全面创新、安全稳定、盘活存量，系统部署推进中国式现代化，提振投资者信心。重点关注投资主题：

• 新质生产力
• 央国企改革
• 企业出海
• 绿色低碳
• 国防军工
• 大消费
• 金融
• 房地产

三、资本市场机遇

二十届三中全会《决定》精神指导下的A股市场投资要点：

1. 新质生产力
2. 央国企改革
3. 企业出海
4. 绿色低碳
5. 国家安全
6. 扩大内需
7. 金融 Reform
8. 房地产新模式

四、中报业绩与增长动能

2024年中报业绩预喜率44.5%，分板块看：

• 北证/NEEQ/创业板/科创板预喜率最高
• 分行业看：电子、石油石化、交通运输等景气度高

五、风险提示

• 海外选举不确定性
• 地缘政治风险
• 历史经验失效风险

报告总结覆盖了三中全会改革重点与机遇、资本市场政策机遇、中报业绩亮点揭示成长动能，整体风险提示完整，内容结构清晰，对研判市场热点有较好参考价值。