20240829-太平洋-普蕊斯-301257.SZ-收入增长符合预期_Q2新签订单环比改善_4页_630kb

好的，这是为您分析并总结的报告内容：

太平洋证券关于普蕊斯公司2024年半年报点评摘要

综合公司2024年上半年业绩报告进行点评：

核心业绩：

• 收入大幅增长： 2024年上半年实现营业收入394亿元，同比增长显著（增长率1316%）。
• 归母净利润下滑： 归母净利润同比下降幅度较大（113.3%），扣非后归母净利润同比下降（28.1%）。

收入增长与利润波动分析：

• 收入增长符合预期。
• 利润下滑主要由以下因素导致：
  • 政府补助大幅减少（同比下滑96.99%）。
  • 幅行业竞争加剧，导致订单报价有所下降。

分季度看（Q2）：

• 二季度实现营业收入209亿元，同比增长96.7%。
• 归母净利润同比下降幅度收窄至12.1%。
• 扣非后归母净利润同比下降8.8%。
• 亮点： 新签订单情况环比大幅改善（增长112.14%），表明市场需求回暖和公司商务拓展力度加大。

未来展望与投入：

• 在手订单充足（182.5亿元，同比增长40.7%），保障未来业绩。
• 聚焦创新药物服务，项目类型多样化（尤其在新型疗法如CAR-T、ADC、CGT等领域有布局），服务网络广泛。
• 加大客户与服务覆盖能力。

盈利预测：
太平洋证券对普蕊斯持续看好，预测：

• 2024-2026年营业收入稳步增长（年复合增速12.58%）。
• 归母净利润预测显示下滑后的强劲反弹，未来三年增长潜力巨大。
• 给出“买入”评级，对应PE在2024-2026年间逐步下降（15-11倍）。

风险提示：

• 新签订单不及预期。
• SM0行业竞争加剧。
• 订单取消。
• 人力成本与人才流失风险。
• 同时涉猎行业评级等。

主要内容总结完毕。