20240902-长城国瑞证券-普蕊斯-301257.SZ-新签订单环比显著改善_毛利率环比回升_4页_380kb

普蕊斯公司（301257SZ）2024年中报显示，2023年营收增长1316%至394亿元，但归母净利润同比下滑1133%至0.55亿元，主要因政府补助减少1032万元和毛利率下降。2024上半年毛利率为26.40%，较2023年下滑4.01个百分点，环比提升；费用率相对稳定。新签订单金额同比下滑31.89%，但环比增长112.14%，体现了行业回暖势头。公司作为领先SMO企业，预计受益于渗透率提升和行业集中度增加。分析师下调2024-2026年净利润预测至13.8亿、16.8亿和20.3亿元，并维持“买入”评级。风险包括人员流失、合同增长不及预期、诉讼风险及毛利率下滑。当前PE为11-9-8倍，股票代码301257SZ，市值1540亿元。