20161017-安信证券-投资策略定期报告_协议转让成交明显回暖_成交量连续两周超6亿股_18页_1mb

新三板市场周报总结（2016年10月17日）

核心内容概述

2016年10月17日的新三板市场周报揭示了市场在新增挂牌公司、交易情况、定向发行融资以及重点公司推荐等方面的表现。整体市场呈现出一定的回暖迹象，但部分指标仍存在下降趋势，需关注潜在风险。

1. 本周新增挂牌公司情况

1.1 行业分布

• 本周新增挂牌公司共47家。
• 行业排名前三为：信息技术（8家）、电子设备（5家）、机械设备（5家）。
• 营收在5000万以内的公司占比达40.43%，营收在1亿以内的公司共28家，占比近60%。
• 营收在3亿以上的公司有5家，其中营收最高的为宏良皮业，达8.18亿元。

1.2 业绩规模分布

• 净利润在500万元以下的公司共23家，占比48.94%，其中4家2015年净利润为负。
• 净利润在千万以上的公司共16家，最高为大业创智，2015年净利润为5673.29万元。
• 数维翔图、大业创智、西施兰毛利率较高，分别达59.81%、56.85%和54.64%。

1.3 建议关注的公司

• 本周推荐5家重点公司：
  • 大业创智：电视栏目投资制作与节目商业运营提供商，公司管理团队稳定，品牌客户资源丰富。
  • 数维翔图：工业无人机一体化服务提供商，业务覆盖多个领域，市场潜力大。
  • 西施兰：乌洛托品溶液研发生产制造商，主打产品在治疗腋臭方面有独特优势。
  • 荣鑫科技：为金融行业提供产品创新与一站式解决方案，具备核心技术与专利。
  • 三盟科技：教育和政府信息化服务提供商，拥有强大的研发团队和丰富客户资源。

2. 新三板发行与交易情况

2.1 挂牌与转让情况

• 新三板挂牌公司总数为9168家，其中协议转让公司7523家，做市转让公司1645家。
• 本周总成交量为96677.43万股，环比增长0.44%。
• 协议转让成交量为64911.7万股，环比下降4.08%；做市转让成交量为31765.73万股，环比增长11.17%。
• 总成交额为430465.67万元，环比下降9.49%。
• 协议转让成交额为251945.72万元，环比下降18.17%；做市转让成交额为178519.95万元，环比下降6.46%。

2.2 估值指标变化

• 换手率：做市转让换手率0.14%，协议转让换手率0.45%。
• 市盈率：整体市盈率有所波动，但剔除负值后仍保持稳定。
• 市销率：整体市销率下降，但部分行业表现较好。
• 市净率：整体市净率下降，但部分公司仍具吸引力。

3. 定向发行融资动态

3.1 定向发行情况

• 本周发布定向发行预案80次，涉及总资金67.85亿元。
• 皖江金租为本周募资最多的公司，预计募资19.52亿元。
• 本周定增预案数量前三的行业为：信息技术、基础化工、机械设备。
• 拟募资最多的行业为：金融（37.52亿元）、信息技术、农林牧渔。

3.2 定增趋势分析

• 2016年9月发布定增预案301次，环比增长19.92%。
• 9月实际定增107次，环比下降38.50%。
• 单月定增实施数量从一季度平均300次下降至目前不足200次，整体呈现降温趋势。

3.3 发行市盈率变化

• 2016年4月之后的定增预案市盈率以2015年财务数据为基础，剔除负值和大于200倍的数值。
• 每月定增预案发行PE均值有所波动，但整体趋势保持稳定。

3.4 实际融资额变化

• 9月定增实际募集资金70.45亿元，连续5个月不足百亿。
• 8月单月募集资金创近一年半新低。
• 2015年11月为历史高点，单月募资211亿元。

4. 风险提示

• 系统性风险：市场整体存在一定的系统性风险，需谨慎对待。

5. 重点公司简介

6. 总结

本周新三板市场呈现以下特点：

• 新增挂牌公司：主要集中在信息技术、电子设备和机械设备行业，营收和净利润规模呈现两极分化。
• 交易情况：协议转让成交量连续两周超6亿股，但整体成交额和做市转让成交量有所下降。
• 融资动态：定向发行预案数量上升，但实际融资额下降，定增市场有所降温。
• 重点公司：推荐关注盈利能力较强、商业模式清晰、业务特色鲜明的公司，如大业创智、数维翔图等。
• 风险提示：需警惕系统性风险，关注市场波动对投资的影响。

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