20210907-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_548kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种在隔夜市场的表现及未来操作建议，涵盖贵金属、基本金属、能源品及黑色系金属等。整体市场氛围受美国非农数据不及预期及美联储缩表预期影响，美元指数走强对贵金属形成压制，而部分金属如焦煤、焦炭、动力煤、沪铝等则因供需格局变化及成本支撑呈现上涨趋势。此外，环保政策、限产措施、库存变化等因素对不同金属价格走势产生显著影响。

---

主要观点与关键信息

贵金属

• 沪金：隔夜低开震荡，涨势暂缓，建议暂时观望。
• 沪银：低开下滑，建议在5360-5210元/千克区间高抛低吸，止损各75元/千克。
• 市场影响：美元指数走强及美联储紧缩预期压制金银走势，技术指标显示多头动能减弱，但部分时段指标有所回升。

---

基本金属

沪锌

• 隔夜低开下滑，空头增仓打压。
• 现货库存下降，市场关注“金九银十”消费预期。
• 持货商报价坚挺，下游采买谨慎。
• 操作建议：在22610-22360元/吨区间高抛低吸，止损各125元/吨。

沪铅

• 隔夜低开下滑，重回均线组下方，多头减仓。
• 现货库存外减内增，加工费回落。
• 持货商出货意愿高，下游采买情绪不旺。
• 操作建议：在15010-14880元/吨区间高抛低吸，止损各65元/吨。

沪铜

• 隔夜小幅上涨，美元指数承压。
• 铜精矿加工费上行，智利产量稳定，国内冶炼减产影响仍在。
• 下游采购氛围良好，库存持续走低。
• 操作建议：在69400附近做多，止损位68900。

沪镍

• 隔夜小幅回升，美元指数承压。
• 菲律宾镍矿供应恢复，但国内原料偏紧。
• 新能源行业带动需求，但钢厂检修拖累。
• 操作建议：在145000-149000区间操作，止损各1500。

沪锡

• 隔夜震荡调整，美元指数承压。
• 国内锡矿进口缺乏增长，冶炼厂生产压力大。
• 海外供应预期改善，但库存仍处低位。
• 操作建议：在241000-247000区间操作，止损各2000。

---

能源品

焦煤

• JM2201大幅上涨，供应紧张，焦企刚需采购积极。
• 操作建议：在2850元/吨附近短多，止损参考2825元/吨。

焦炭

• J2201高开高走，主流钢厂接受第九轮提涨。
• 环保督察影响开工，原料煤价格上涨。
• 操作建议：在3560元/吨附近短多，止损参考3525元/吨。

动力煤

• ZC2201大幅上涨，港口库存低位，高卡低硫资源紧缺。
• 电厂以长协煤和进口煤补库为主，市场煤采购意愿低。
• 操作建议：在965元/吨附近短多，止损参考957元/吨。

---

黑色系金属

沪铝

• AL2110探底回升，原料供应紧张，国内库存去化。
• 操作建议：于21600轻仓做多，止损200点。

不锈钢

• SS2110小幅续涨，成本支撑强劲。
• 钢厂限产检修增多，库存持续下降，需求旺季临近。
• 操作建议：在19500附近做多，止损19000。

铁矿石

• I2201低位整理，现货市场报价下调。
• 粗钢限产及环保督查背景下，供应宽松，期价承压。
• 操作建议：日内短线交易为主，注意风险控制。

螺纹钢

• RB2201震荡偏强，现货报价上调。
• 钢企产量下滑，股市反弹提振信心。
• 操作建议：回调择机做多，止损5430。

热轧卷板

• HC2201重心上移，现货报价稳中偏强。
• 产量回落及调控政策支撑期价，但终端需求未明显改善。
• 操作建议：建议多单继续持有，下破5760止盈出场。

---

技术面总结

• 贵金属：MACD指标显示红柱缩窄，KDJ指标部分回升，建议观望。
• 基本金属：多数品种MACD红柱扩大，显示短期上涨动能，操作建议以高抛低吸为主。
• 能源品：焦煤、焦炭、动力煤均出现明显上涨，技术面支撑强劲。
• 黑色系金属：沪铝、不锈钢表现强势，螺纹钢、热轧卷板震荡偏强，铁矿石承压。

---

操作建议汇总

品种	操作区间	止损	操作建议
沪金	-	-	暂时观望
沪银	5360-5210	75	高抛低吸
沪锌	22610-22360	125	高抛低吸
沪铅	15010-14880	65	高抛低吸
焦煤	2850	2825	短多
焦炭	3560	3525	短多
动力煤	965	957	短多
沪铝	21600	200	轻仓做多
不锈钢	19500	19000	做多
沪铜	69400	68900	做多
沪镍	145000-149000	1500	区间操作
沪锡	241000-247000	2000	区间操作
铁矿石	-	-	短线交易，注意风险
螺纹钢	-	5430	调整后做多
热轧卷板	-	5760	多单持有，下破止盈

---

总结

整体来看，贵金属受美元走强压制，建议以观望为主；部分基本金属如焦煤、焦炭、动力煤、沪铜、沪铝、不锈钢等因供应紧张及成本支撑表现强势，操作建议以短多和高抛低吸为主；铁矿石、螺纹钢、热轧卷板则因政策及市场情绪波动，建议关注技术回调机会并严格控制风险。市场整体呈现分化走势，需根据具体品种及技术信号灵活操作。