20160824-东方证券-机械设备行业：高空作业机器人加速崛起，孕育中国制高空作业机器人加速崛起，孕育中国制_35页_1mb

高空作业机器人行业分析总结

核心内容

高空作业平台被视为高空作业的“机器人”，具有高效、安全、灵活等优点，能够有效替代传统高空作业方式如吊篮和脚手架。该行业在国内正处于市场导入期，随着人工成本上升、租赁市场发展和安全生产规范的加强，预计将在“十三五”期间实现年均40%以上的复合增速。

主要观点

• 高空作业平台可显著提升作业效率和安全性，且在经济性方面已具备优势，尤其在设备租赁价格下降和人工成本上升的背景下，其综合成本已显著低于传统方式。
• 欧美市场已高度成熟，高空作业平台行业市场规模超过500亿元，市场集中度高，前五大厂商占据全球前20强的70%以上。
• 在欧美，租赁模式是高空作业平台普及的核心，租赁商控制主要流通渠道，推动设备销售和市场发展。
• 中国高空作业平台市场保有量仅为4万台，远低于美国和欧洲，与欧美存在显著差距，但具备快速发展的潜力。
• 安全立法的完善将推动高空作业平台使用，降低事故率，提高行业接受度。
• 随着建筑工艺向钢结构转变，高空作业平台需求将进一步上升。
• 未来高空作业平台行业将进入进口替代阶段，国内领先品牌如浙江鼎力和诺力股份具备竞争优势。

关键信息

市场规模与结构

• 全球高空作业平台市场规模超过500亿元，高度集中。
• 美国高空作业平台租赁收入占机械设备租赁市场约21%，欧洲为9%。
• 中国高空作业平台保有量约为4万台，与美国60万台、欧洲28万台相比渗透率较低。

行业驱动因素

• 人工成本上升：东部沿海地区建筑工人工资已超过200元/天，而高空作业平台租赁价格约130元/天，经济性凸显。
• 租赁市场发展：中国租赁市场增速快，但规模小，租赁商体系逐步完善。
• 安全生产规范：中国建筑行业高处坠落事故占比达53.17%，未来立法有望进一步推动高空作业平台使用。

行业发展趋势

• 高空作业平台在建筑施工、设备安装、仓储物流等领域应用广泛。
• 随着设备租赁价格下降和人工成本上升，租赁市场将加速发展。
• 未来我国高空作业平台行业有望达到欧洲或美国水平，增长空间巨大。

国内企业分析

• 浙江鼎力：国内高空作业平台龙头企业，产品线丰富，涵盖直臂式、曲臂式、剪叉式等类型，作业高度可达100米。公司收入复合增速为18%，其中高空作业平台业务复合增速达31%，处于高速发展期。
• 诺力股份：大物流装备平台型企业，通过自主研发切入高空作业平台市场，具备一定的技术优势。

风险提示

• 传统工程机械企业加快进入，加剧市场竞争。
• 国内融资租赁行业发展低于预期，可能影响设备推广速度。

投资建议

• 关注浙江鼎力和诺力股份，它们代表了国内高空作业平台行业的领先企业，具备进口替代潜力。
• 随着市场导入和技术升级，国内企业有望在中高端市场占据更大份额。

行业对比

• 美国：高空作业平台租赁市场成熟，租赁商覆盖广泛，设备保有量达50万台，租赁收入占比高，租赁商具备完善的法律和信用体系。
• 欧洲：高空作业平台应用广泛，租赁市场渗透率高，设备保有量超过28万台。
• 中国：租赁市场尚不成熟，设备保有量较低，但增长迅速，未来有望达到欧美水平。

图表与数据支持

• 图1至图41展示了高空作业平台的分类、市场规模、租赁情况、应用领域、成本对比等数据。
• 表1至表13提供了高空作业平台与传统设备的对比、主要厂商发展情况、租赁市场现状等详细信息。

结论

高空作业平台行业在国内具备巨大的发展潜力，未来将加速普及。随着经济性、安全性和租赁市场的发展，该行业有望成为继工程机械之后的下一个增长点，孕育中国装备制造的新一代“独角兽”。