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国投证券计算机行业周报：科技巨头推动算法应用，端侧AI布局加速

一、行业观点

本周科技巨头集中发布AI大模型和终端产品，推动算法应用与端侧AI布局。OpenAI的GPT-4o和谷歌的Gemini15Pro成为多模态AI的标杆，苹果和联想在AI终端领域的创新进一步推进边缘计算与本地化智能。

核心更新

1. OpenAI与谷歌大模型发布

• OpenAI的GPT-4o实现文本、音频、图像的端到端处理，延迟降低至232毫秒，API速度提升两倍，价格下降50%。
• 谷歌Gemini15Pro将上下文窗口扩展至200万tokens，发布轻量化模型Gemini15Flash，并推出多模态生成工具（Imagen3、MusicAI、Veo等）。

2. 苹果与联想终端布局

• 苹果M4芯片运算速度达38万亿次/秒，NPU性能超越现有AIPC，强调低功耗与AI本地化能力。
• 联想推出“AIPC元启版”和首台AI手机，打造端云混合大模型驱动的个人智能体“联想小天”，支持本地异构计算与隐私保护。

二、市场行情

• 计算机行业指数本周上涨0.19%，跑赢沪深300（0.32%）。
• 个股表现分化，新晨科技、广联达等个股涨幅居前，而部分传统企业如梅安森、汉鼎宇佑等出现较大跌幅。

三、AI产业加速落地

1. 应用与算力

• 建议关注AI应用开发（金山办公、万兴科技等）、数据标注（海天瑞声等）及终端与算力公司（华勤技术、浪潮信息等）。
• 销售预测：字节跳动豆包大模型企业定价仅为0.008元/千Tokens，性价比突出。

2. 技术创新

• MIT团队提出“共识博弈方法”，提升LLaMA-7B模型性能。
• 谷歌发布PaliGemma，面向视觉语言任务，支持高效部署与跨模态实时推理。

四、风险提示

AI技术进展不及预期、竞争加剧及政策风险仍是主要关注点。

免责声明：本报告仅为行业观点摘要，不构成投资建议。详细内容及风险提示请参见国投证券完整报告。