20250219-开源证券-电子行业点评报告_AI+端侧之汽车人_算法升级_智驾普惠_敏锐的_眼镜_高速的_大脑_为刚需_4页_685kb

车载智驾行业发展与投资机会分析

行业趋势分析

车载智能驾驶行业正经历从高阶向L3级无人驾驶探索与低阶向普及化下沉的双线发展。数据显示，2025年2月比亚迪宣布其全系车型搭载“天神之眼”高阶智驾系统，10万以上车型全面标配，10万以下车型也多数搭载，最低下探至6.98万元的海鸥智驾版，首次将智能驾驶技术普及至7万元价位以下车型。同时，行业巨头如特斯拉和华为也在积极推进L3级自动驾驶的落地应用，相关立法正在讨论中，预计2025-2026年将大规模商用。

特斯拉的算法演进路径提供了AI驱动智驾方案降本增效的有效经验。从BEV+Transformer到占用网络再到端到端学习，其算法升级显著简化了数据运算，降低硬件依赖，推动传感器向更高效能发展。未来，更高效率的算法（如DeepSeek的NSA机制）有望进一步提升安全性并降低整体成本，加速智驾技术的下沉普及。

在感知系统选择上，视觉方案仍占据主导地位。无论从机器人模仿人类，还是自动驾驶替代驾驶员的角度，视觉传感器凭借清晰成像、高动态范围、远感知距离等优势，持续驱动摄像头等视觉传感器规迭代升级。

自主品牌车企在摄像头搭载配置方面仍有提升空间。根据潮电智库数据，吉利、长城、长安、奇瑞等自主品牌单车摄像头搭载量普遍在6颗左右，低于新势力品牌水平。人形机器人若实现普及，其视觉链路将带动相关产业链需求增长，尤其是特斯拉Optimus搭载的3颗Autopilot级别摄像头将为人形机器人视觉技术提供重要参考。

产业链影响与投资机会

车载摄像头在数量增长的同时，像素规格也在快速提升，对高精度实时图像数据需求推动CIS（图像传感器）向更高分辨率发展，如索尼曾推出的1742万像素车载CIS。

车载镜头制造商需具备模造玻璃能力，以适应车载环境减少畸变、提高安全性。相关受益标的包括联创电子、舜宇光学科技、宇瞳光学、欧菲光、蓝特光学等。

高速连接器、高速通信芯片、PCB、激光雷达及域控制器等关键部件同样受益。其中：

• 高速连接器：电连技术
• 高速通信芯片：龙迅股份、国科微、纳芯微、裕太微、韦尔股份
• PCB：奥士康、胜宏科技、景旺电子、世运电路
• 激光雷达：速腾聚创、禾赛、永新光学、炬光科技、长光华芯、水晶光电
• 域控制器：比亚迪电子
• SoC芯片：瑞芯微、晶晨股份、全志科技、地平线机器人、黑芝麻科技

风险提示

智驾技术推广及落地效果存在不确定风险，同时需警惕供应链产能不足导致的市场机会丧失。

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注：本文根据行业研究报告内容提炼生成，未超过1000字，且为中文总结。