20240520-天风证券-消费电子行业研究周报_OpenAI和Google更新多模态_看好AI算力投资_35页_2mb

报告摘要

消费电子行业周报总结

核心内容

2024年5月，消费电子行业迎来多项重要进展，涵盖AI模型、硬件升级、面板市场及产业链动态等多个方面。OpenAI和Google分别发布了GPT-4o和Gemini 1.5 Pro，标志着AI技术在多模态处理和应用场景拓展方面取得重大突破。华为在夏季新品发布会上推出搭载云晰柔光屏的MatePad和AI赋能的MateBook 14，进一步推动AI与终端设备的融合。vivo和魅族也发布了多款新机，vivo在4月中国手机市场市占率位居第一，魅族则发力中端市场。此外，面板市场在大尺寸、中尺寸和小尺寸方面均呈现增长态势，尤其是OLED显示器需求显著上升。

主要观点

AI技术进展

OpenAI发布GPT-4o：
- GPT-4o提供GPT-4级别的智能，但响应速度更快，支持文本、音频、图像和视频的跨模态处理。
- 免费用户可体验GPT-4o的智能功能，如数据分析、图像生成、视频会议等，而付费用户则享有更高的消息限制。
- GPT-4o的API成本降低了50%，并推出ChatGPT电脑客户端，支持语音对话和屏幕截图处理。
Google发布Gemini 1.5 Pro和Gemini 1.5 Flash：
- Gemini 1.5 Pro在性能、上下文窗口和多模态支持方面均有显著提升，性能全面超越GPT-4。
- Gemini 1.5 Flash专注于快速响应，通过模型蒸馏技术从Gemini 1.5 Pro中提取关键信息，实现性能与速度的平衡。
- Google推出Project Astra，作为其Agent战略的核心，支持多模态交互和时间记忆，旨在提升用户体验。
AI硬件升级：
- Google推出第六代TPU芯片Trillium，提升计算性能和能效，支持更高效的AI模型训练和部署。
- 高通发布骁龙XPlus处理器，采用4纳米工艺，性能表现优秀，支持多屏显示、HDR10和高带宽连接技术。

消费电子新品发布

华为发布MatePad 11.5"S和MateBook 14：
- MatePad 11.5"S搭载云晰柔光屏和星闪NearLink技术，提供更舒适的视觉体验。
- MateBook 14是首款支持手写笔的华为笔记本，搭载英特尔酷Ultra7处理器和AI空间，支持多种AI应用场景。
vivo发布X100系列：
- X100s和X100s Pro搭载天玑9300+处理器，支持高刷新率、高亮度和AI影像功能。
- X100 Ultra搭载骁龙8Gen3处理器，支持双向卫星通信和蓝图影像芯片V3+，提供更强大的性能和影像体验。
魅族发布21Note：
- 魅族21Note搭载LTPO 1.5K直屏和360°立体散热系统，支持多种AI功能，如AI超能笔记和AI全局录音。

面板市场动态

大尺寸TV面板：
- 4月全球TV面板出货量同比增长8%，整体稼动率提升至87%。
- 2024年第一季度TV代工出货同比增长6.5%，大尺寸化趋势延续，平均出货尺寸为51.6英寸。
中尺寸显示器面板：
- 一季度显示器面板出货同比增长17%，平均尺寸为25英寸，尺寸结构相对稳定。
- OLED桌上型显示器出货量预计全年增长161%，显示市场对OLED技术的持续需求。
小尺寸手机面板：
- 2024年第一季度全球智能手机出货量延续增长，LCD面板需求下滑，价格回调，而AMOLED面板需求较好。
- LTPO OLED销量首次超过LTPS，销售额达176.2965亿美元，韩国企业占据87%的市场份额。

关键信息

AI算力投资：OpenAI和Google的多模态模型更新，推动AI算力需求增长，建议关注相关算力投资。
华为新品：MatePad和MateBook 14的发布，展示了华为在AI和显示技术上的持续创新。
vivo市场表现：vivo在4月市占率第一，X100系列有望在5月继续领跑市场。
面板市场复苏：全球TV面板和显示器面板需求增长，OLED显示器表现尤为突出。
供应链动态：生益科技在AI服务器CCL国产化方面取得进展，京东方在OLED蒸镀机设备和MicroOLED专利上有所突破。

建议关注的公司

连接器及线束厂商：立讯精密、华丰科技、中航光电、鼎通科技、博威合金、沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连技术
消费电子零组件&组装：工业富联、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技、高伟电子、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、比亚迪电子
消费电子自动化设备：科瑞技术、智立方、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子、博众精工
品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新、小米集团
消费电子材料：中石科技、世华科技
CCL&铜箔&PCB：建滔积层板、生益科技、金安国纪、南亚新材、华正新材、中英科技、嘉元科技、诺德股份、德福科技、方邦股份、深南电路、兴森科技、沪电股份、景旺电子、胜宏科技