20210416-宝城期货-宏观策略早报_21页_1mb

研究创造价值总结

核心内容

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观经济数据、商品市场动态、金融市场信息、股票市场动态、产业动态及公司信息等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与参考。

主要观点

宏观经济数据速览

• 2021年2月：全社会用电量累计同比上涨23.38%，工业增加值当月同比上涨52.34%，固定资产投资累计同比上涨35.00%。
• 2021年3月：金融机构新增人民币贷款当月值为27300亿元，社会融资规模当月值为33400亿元；M2同比9.40%，M1同比7.10%，PPI同比4.40%，CPI同比0.40%。
• 2020年12月：GDP当季同比6.50%。

金融市场动态

• 央行操作：4月15日，央行开展1500亿元MLF操作和100亿元逆回购操作，利率均持平。央行强调引导社会资本参与碳减排，计划推出碳减排支持工具。
• 中美贸易：一季度中美贸易高速增长，我国对美出口同比增长62.7%，自美进口增长57.9%。商务部指出，外贸“淡季不淡”是国际需求回暖和中国供给能力的结果，全年增速或呈“前高后低”走势。
• IMF计划：IMF将在6月底前提交6500亿美元特别提款权方案，为新兴市场和发展中国家提供储备资产支持。
• 债券市场：MLF等额续作，市场预期未明显变化；部分信用债出现大幅波动，如“19中原资产PPN001”跌超27%；中长期利率下行趋势未开启，短期利率保持平稳。

期货市场动态

• 黄金：COMEX黄金期货上涨1.62%，创一个半月以来新高；SPDR Gold Trust持仓量维持稳定。
• 白银：COMEX白银期货上涨1.57%，全球最大白银ETF持仓减少。
• 金属：LME基本金属多数上涨，铜、锌、铝等价格上涨，镍微跌。铜库存减少，铝库存降至近3年最低。
• 煤焦钢矿：铁矿石指数连续上涨，普氏62%铁矿石指数报177.30美元/吨。国内商品期货夜盘多数上涨，动力煤、焦炭、铁矿石等涨幅明显。
• 能源化工：国际油价连续上涨，美油和布油分别报63.32美元/桶和66.84美元/桶。中国首座海上储气库开工，巴西汽油和柴油价格上调。

农产品市场动态

• ICE农产品：原糖、棉花价格上涨，可可微跌。
• CBOT农产品：大豆、小麦上涨，玉米微跌。
• 国内农产品：鸡蛋、棕榈油、玉米淀粉等多数上涨。

股票市场动态

• A股表现：上证指数、深证成指、创业板指均下跌，科创50指数上涨。水产养殖、碳中和板块走弱，有色板块逆市走强。
• ST股动态：ST舍得股价突破100元，成为A股首支百元ST股；ST岩石股价仅为17.90元。
• 基金动向：大基金减持芯片股，瑞银中国精选基金增持贵州茅台。
• 科技股表现：恒生指数下跌，快手、网易等科技股表现不佳；江西铜业大涨7%。
• 产业动态：商务部提出建设知识产权服务出口基地；全球集装箱新船订单达150万标准箱，中国造船企业占近一半。

关键信息

宏观政策

• 央行强调引导社会资本参与碳减排，计划推出碳减排支持工具。
• 国务院深化“放管服”改革，推动非税收入“跨省通缴”。
• 央行强调防范金融风险，影子银行规模大幅压降，P2P网贷机构全部停业。

货币市场

• MLF利率保持不变，短期资金利率平稳，Shibor短端品种多数下行。
• 人民币兑美元中间价调升65个基点，离岸人民币兑美元涨52个基点。

债券市场

• 国内债券市场表现不一，国债期货震荡走弱，部分信用债大幅波动。
• 进出口行和国开行金融债中标收益率均低于中债估值，市场情绪有所回暖。

金融市场展望

• 美联储表示当前通胀上升为暂时性，不会立即调整货币政策。
• 标普预计到2030年，外国投资者持有的中国债券规模将达到4万亿至5万亿美元。

宝城期货营业部信息

• 嘉兴营业部：地址：嘉兴市南湖区竹园路100号环球金融中心1408室，电话：0573-82689030
• 武汉营业部：地址：武汉市武昌区昙华林路202号泛悦中心A座0708室，电话：027-88221981
• 南宁营业部：地址：南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室，电话：0771-5532168
• 沈阳营业部：地址：沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106，电话：024-31257633
• 邯郸营业部：地址：邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室，电话：0310-2076686
• 郑州营业部：地址：郑州市未来大道69号未来大厦1201室，电话：0371-65612648
• 昆明营业部：地址：昆明市五华区科普路与王筑路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号，电话：0871-65732801
• 青岛营业部：地址：青岛市西海岸新区井冈山路157号金石国际广场A座1602室，电话：0532-8111856
• 长沙营业部：地址：长沙市芙蓉区五一大道618号银华大酒店22楼2222室，电话：0731-85239858
• 温州营业部：地址：温州市鹿城区瓯江路鹿港大厦1幢901室-1，电话：0577-89999719
• 南昌营业部：地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1568号汉港凯旋中心805室，电话：0791-86259955
• 北京营业部：地址：北京市朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元，电话：010-64795128
• 深圳营业部：地址：深圳市福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场A栋塔楼A2803，电话：0755-83209976
• 大连营业部：地址：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室，电话：0411-84807260

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