20240526-光大期货-股指期货策略周报_25页_2mb

光大证券股指期货策略周报总结

报告概述
本报告为光大证券研究所于2024年5月26日发布的股指期货策略周报，分析了2024年5月20日至24日期间市场表现。重点涵盖股指走势、基差、成交量、持仓量、套保成本和滑点数据。

指数走势和基差
各主要股指普遍下跌：中证1000指数跌幅38.3%，IM2406基差收于-5891；中证500指数跌幅32.5%，IC2406基差收于-4305；沪深300指数跌幅20.8%，IF2406基差收于-1248；上证50指数跌幅19.7%，IH2406基差收于-1183。医药生物、电子、计算机板块显著拖累中小盘指数，非银金融、食品饮料等拖累大盘指数。

成交量和持仓量

• IM合约净多头和净空头小幅回落，多头替代需求旺盛；
• IC合约净多头略强，但总体震荡；
• IF合约净多头震荡，净空头回落，对冲需求减弱；
• IH合约持仓差维持高位。数据显示市场波动加剧，显示短期风险敏感。

套保成本和滑点

• 开仓年化成本区间：IM为6%-14%，IC为3%-9%，IF为2%-9%，IH为2%-11%；
• 换月年化成本波动大，IM为5%-11%，IC为2%-6%等；
• 主力合约滑点近期回落，总体流动性良好，空头滑点略高，反映操作效率改善。

市场观点
报告指出，当前市场对短期风险较为敏感，主要受地缘政治牵引，但预计扰动为暂时性，市场有望在一周调整后回归主线行情。

分析师和免责
本报告分析师为王东瀛，包含免责条款，仅供参考。