20230830-国联证券-上海钢联-300226.SZ-产业数据服务稳定增长_有望受益数据资产入表_3页_313kb

公司报告│公司半年报点评总结

上海钢联发布2023年半年度报告。公司2023年上半年营收同比增长189%，归母净利润增长2896%，扣非归母净利润增长405%。单季度数据季度承压，但产业数据服务收入整体稳健增长，其中数据订阅收入增长显著。

公司正在研发基于大语言模型及AIGC技术的“小钢机器人”，目前已完成技术内测。

数据资产入表政策为企业数据资源确认资产或存货提供支持，自2024年1月1日起实施。这将改善公司当期收入与成本匹配，带来利润提升。

预计公司2023-2025年营业收入年复合增长率41.1%，归母净利润分别为270、396、571亿元，同比增长3307%、4642%、4419%。给予2023年60倍PE，目标价50.40元，维持“买入”评级。主要风险包括政策落地不及预期、市场竞争加剧、股价波动等因素。