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电子元器件行业周报总结（2016年7月11日）

核心内容概述

2016年7月11日的电子元器件行业周报聚焦于面板涨价、AR增强现实、5G技术发展以及市场表现与投资建议。报告指出，面板价格自3月起持续上涨，尤其小尺寸面板涨幅显著，预计三季度仍将维持涨价趋势。同时，AR和5G被视为未来增长的重要方向，将为相关行业带来新的机会。

主要观点

1. 面板涨价持续，利好大陆企业

   • 自3月以来，面板价格持续上涨，尤其是32寸和6寸以下的小尺寸面板。
   • 1.77寸手机屏涨幅超过200%，显示市场供需紧张。
   • 大陆企业因产能集中和转单效应受益，下半年业绩有望大幅超预期。

2. AR增强现实是未来显示方式的必然趋势

   • AR游戏《口袋妖怪》引爆市场，增强现实属性成为其成功的关键。
   • 随着VR与AR技术的融合，微投技术因其灵活轻便成为重要方向。
   • 汽车电子中的HUD（抬头显示）是AR在消费级应用中最具潜力的市场之一。

3. 5G技术将带来巨大的市场机会

   • 5G预计2018-2020年实现商用，技术升级将带来对射频前端、天线等领域的巨大需求。
   • 高数据流、低延迟和多模多连接特性将加速IoT、M2M、AR/VR、车联网等技术的应用。

关键信息

面板涨价逻辑

• 价格上涨趋势：32寸和6寸以下的小尺寸面板涨幅最大，1.77寸手机屏涨幅超200%。
• 市场影响：由于TFT LCD产能过剩和部分工厂关闭，供给减少，价格持续上涨。
• 受益企业：深天马A、京东方A、TCL、华东科技、华映科技等面板厂商，以及金龙机电、合力泰、星星科技等显示模组厂商。

AR增强现实

• 技术趋势：AR设备将采用微投技术，未来发展前景广阔。
• 应用场景：汽车HUD、工业、医疗、办公、军工等领域将逐步采用AR技术。
• 硬件需求：AR设备对识别结构（摄像头与传感器）和显示结构（光学模组）要求较高。

5G技术

• 标准制定：5G预计今年完成标准制定，2018-2020年实现商用。
• 技术挑战：多频段、多模多连接对射频前端和天线设计提出更高要求。
• 受益企业：信维通信、东山精密、麦捷科技、顺络电子、硕贝德、沪电股份等。

投资建议

1. 面板厂商：推荐深天马A、京东方A、TCL、华东科技、华映科技。
2. 显示模组厂商：推荐金龙机电，建议关注合力泰、星星科技、麦捷科技、*ST宇顺。
3. 4G到5G过渡：推荐信维通信、东山精密，建议关注麦捷科技、顺络电子、硕贝德、沪电股份。
4. AR虚拟显示：推荐水晶光电，建议关注福晶科技、利达光电、歌尔声学、中茵股份，以及利亚德。

市场回顾

• 电子板块：上周上涨1.18%，跑输沪深300指数0.03个百分点。
• 子行业表现：半导体上涨0.54%，元件上涨1.43%，光学光电子上涨1.74%，其他电子上涨1.68%，电子制造上涨0.31%。
• 年初以来表现：电子板块累计下跌8.46%，跑赢沪深300指数5.98个百分点。

风险提示

• 系统性风险：需警惕整体市场波动对投资回报的影响。

上周科技新闻摘要

智能手机

• Nexus手机：华为将代工Nexus手机，采用金属机身和背部指纹识别。
• 苹果市场：苹果在中国市占率降至第五，华为占据第一。
• 三星表现：Galaxy S7带动三星Q2盈利有望创两年新高。

PC及平板电脑

• MacBook Air：苹果可能停止更新MacBook Air。
• 华为PC：正式进入日本市场，推出MateBook笔记本。

电视及面板

• 可挠式显示器：2022年产值有望达155亿美元，成长空间巨大。
• 三星SDI：计划拆分LCD与OLED业务，推动OLED发展。

可穿戴设备及体感设备

• 三星Gear VR：将推出新款Gear VR头盔，可能与Galaxy Note 7同步发布。
• 苹果电动车：计划2019年发布，续航可达500公里。

IC/芯片

• NVIDIA显卡：推出GTX1060，性能媲美GTX980。
• 半导体市场：5月销售额微增，但整体仍处于下行趋势。

LED

• 车用LED：市场持续增长，DRL渗透率已达47%。
• 智慧照明：结合物联网，推动LED产业向高附加值方向发展。

智慧城市

• 华为智慧城市：展示智慧政务、医疗、教育等解决方案。
• 嘉兴智能电网：成为智慧城市建设的重要支撑。

汽车电子

• 大众与LG合作：共同研发互联汽车平台，推动车载娱乐与安全系统发展。
• 特斯拉产量：Q2产量创历史新高，Model S和Model X销量稳步增长。

本周行业与公司事件提醒

• 股东大会：多家公司召开股东大会，涉及股权登记、增发、分红等事项。
• 公司公告：包括股权激励计划、担保、收购等。

行业评级体系

• 投资评级：领先大市-A，表示未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 风险评级：A为正常风险，B为较高风险。

分析师声明与免责声明

• 分析师声明：郑震湘、赵晓光、潘暕声明其具有证券投资咨询执业资格，对报告内容负责。
• 免责声明：本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，客户应自行判断。

销售联系人信息

• 上海联系人：朱贤、许敏、孟硕丰、李栋、侯海霞、潘艳。
• 北京联系人：原晨、温鹏、田星汉、王秋实、张莹、李倩、周蓉。
• 深圳联系人：胡珍、范洪群、孟昊琳、邓欣。

总结

2016年7月11日的电子元器件行业周报强调了面板涨价、AR增强现实、5G技术发展等关键趋势。面板涨价将持续，尤其是小尺寸产品，大陆企业受益明显；AR作为未来显示方式，将在汽车、工业等领域发挥重要作用；5G技术将带来射频前端和天线行业的巨大增长机会。同时，报告提供了具体的投资建议和市场回顾，帮助投资者把握未来行业动向。