20250218-山西证券-其他通用机械行业动态点评_互联网巨头算力需求爆发_重视AIDC设备投资机会_3页_399kb

行业动态总结：AI算力需求与数据中心投资机会

本报告维持对其他通用机械行业领先大市-A评级，核心焦点在于互联网巨头驱动的算力需求爆发，以及AIDC（人工智能数据中心）设备投资机会。报告指出，腾讯微信接入DeepSeek-R1模型后，依托其超13亿月活用户基础，将进一步推动算力和云需求增长。同时，阿里巴巴与苹果达成AI合作，结合阿里云升级的通义千问模型Qwen25-Max，预计会加速云计算资本开支。

康明斯公司数据表明，2024年第四季度PowerSystem业务收入同比增长22%，受益于数据中心和矿山市场应用，并预计2025年全球发电市场收入增长5%-15%。公司正投资2亿美元提升产能，以满足日益增长的发电产品需求。

投资建议强调关注国内产业链相关公司：柴发机组领域包括潍柴重机、潍柴动力、科泰电源、中国动力；液冷设备领域包括英维克、高澜股份、同飞股份、申菱环境、银轮股份、冰轮环境。风险提示涵盖AIDC资本开支不及预期、国产厂商技术落后以及市场竞争加剧的可能性。

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