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晨会纪要总结（2015年7月21日）

核心内容

2015年7月21日的晨会纪要聚焦于国企改革、资本市场稳定、政策导向、市场动态以及山西地区经济动态等多方面内容。会议强调了国企改革的重要性，并指出改革方案即将出台，预计将推动国企改革向纵深发展。此外，市场方面也呈现出震荡回升的趋势，投资者对政策和市场情绪反应敏感。

主要观点

国企改革

• 国企改革顶层设计方案已进入最后阶段，即将出台。
• 习近平总书记强调国有企业是国民经济发展的中坚力量，提出“三个有利”的改革标准。
• 央企整合成为改革的重要方向，提升规模和国际竞争力。
• 央企高管调整为改革提供基础，推动合并重组。
• 未来重组将更加注重结构调整、产业布局和功能分类，而非简单合并。

资本市场

• 资本市场稳定后，政策导向转向实体经济和国企改革。
• 央企“做大做强做优”被重新强调，显示改革重心的调整。
• 增持配资业务兴起，银行资金通过结构化资管产品参与增持，为市场提供流动性支持。
• 新三板市场融资额突破400亿元，成为中小企业融资的重要渠道。
• A股市场围绕4000点激烈争夺，市场情绪有所恢复，但震荡仍存。

产业与市场分析

• 产业资本增持为市场信心背书，预计市场将回归业绩驱动。
• 基金二季报显示，基金普遍降低TMT板块配置，增加制造业、交通运输等板块。
• 市场资金流向显示，部分行业如航运、专业工程出现净流入，而证券、互联网传媒净流出。

关键信息

国企改革政策

• 国企改革顶层方案将涵盖混合所有制改革、员工持股、国资委职责、央企划分等内容。
• 市场化改革、防止国有资产流失、加强党的领导和党建、推动国有文化企业社会效益与经济效益统一等政策逐步落地。

市场动态

• A股市场震荡回升，上证指数报收于3992.11点，涨幅0.88%。
• 深证成指报收于13202.39点，涨幅1.52%。
• 两市成交额达1.32万亿元，较前一交易日增长约两成。
• 多空博弈激烈，市场情绪尚未完全稳定。

金融政策

• 银行开展增持配资业务，提供1:1至1:1.5的杠杆比例，融资成本约7%-7.5%。
• 证监会澄清市场传言，表示将稳定市场、防范系统性风险作为工作目标。

山西经济动态

• 山西将金融产业作为基础性和关键产业，目标到2020年金融业增加值突破1600亿元，占GDP比重超10%。
• 鼓励民间融资健康发展，推动金融支持实体经济。
• 引导金融资源支持传统产业转型和新兴产业发展。
• 推动普惠金融发展，提高农村金融服务可得性。
• 提升金融信息化水平，支持互联网金融发展。

全球视野

• 美国股市小幅上扬，纳指再创历史新高。
• 欧洲股市也呈现上涨趋势，整体市场情绪偏乐观。
• 国际原油价格持续走低，国内油价或迎来第六次下调。
• 黄金价格受美联储加息预期影响，出现阶段性下跌。

行业要闻

• 上海清算所推出人民币苯乙烯掉期和自贸区乙二醇进口掉期中央对手清算业务。
• 汤臣倍健与“大姨吗”达成战略合作，打造女性健康平台。
• 桑德环境设立新邵盛煜公司，投资1亿元用于环保项目。
• 上汽集团宣布派发143亿元现金红利，股息率高达5.39%。

股票与基金动态

新股发行与上市

• 新股发行：赣锋锂业、神雾环保等公司发行新股。
• 基金发行：广发中证全指消费ETF联接、国投瑞银白银期货等基金发行。
• 基金上市：南方中证500信息技术ETF、招商丰泰等基金上市。

股票池动态

• 三安光电与北汽银翔签订合作协议，扩大业务渠道。
• 上汽集团现金红利发放，成为市场关注焦点。
• 汤臣倍健战略合作，推动“互联网+”模式落地。

限售股解禁

• 本周A股限售股解禁数量较大，涉及多家公司，如锦富新材、北特科技、银邦股份等。
• 解禁后流通股数量增加，市场可能面临短期压力。

总结

本次晨会内容全面涵盖了国企改革、资本市场动态、政策导向、山西经济动态及全球市场情况，显示出政策对市场的影响日益增强，同时市场在震荡中逐步企稳。未来，投资者可重点关注国企改革、金融支持政策及市场结构性机会。