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中国太平保险集团（China Life, 2628 HK）2024财年财务表现分析报告摘要。报告显示，公司2024财年净利润预计在人民币562亿-664亿元（基于IFRS）或人民币512亿-614亿元（基于ASBE），同比增长122%-144%或100%-120%，增速较前三季度放缓。4季度净利润波动范围从净亏21.6亿元至净赚80.8亿元，最多增长0.8%，主要归因于投资市场波动。公司因战略资产配置调整，增加以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI）的股票持仓，并平衡权益工具分类，导致投资收入波动。预计2024/25财政年度每股收益（EPS）预测从先前4.45/2.58元下调至3.85/2.68元，下调14%/4%。尽管投资波动，预计NBV增长率在2024/25年分别为19.2%/9.2%。估值方面，股票当前市价14.48港元，目标价20.00港元（上涨38.1%），市盈率（EV）和市净率保持稳定，ROE预计21%。公司维持买入评级，认为潜在NBV增长和投资调整将支撑长期价值，但需关注债券市场和利率下降影响。报告强调，投资收入的可持续性是关键风险，公司预计加强稳定收入增长策略。