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铝
：供给端云南复产接近尾声，多数厂家满产，铝锭、铝棒库存低位，政策利多支撑，但需求处传统淡旺季交接，偏弱；美元强、成本低位限制价格上行。建议观望，关注宏观情绪和商品指数。

氧化铝
：8月29日氧化铝2311合约高位震荡，现货价格暂稳；产量高，但供需矛盾暂未完全反转，港口库存下降，上游复产积极性提升。氧化铝震荡运行，建议观望。

镍
：受不锈钢需求疲软、进口矿价高位、对旺季悲观预期影响，镍价下跌，钢厂利润收窄，预计短期仍偏弱，建议观望。

钢铁
平控政策南强北弱，南方企业减产，北方则难以落地。金九需求是否强劲尚待验证，卷强螺弱格局延续，建议钢厂远月利润高抛，多单止盈。

铁矿
港口库存回升，贸易商转向多头，钢厂减产压力小，平控力度不够。策略上建议高抛多单，关注钢厂利润。

煤焦
焦煤焦炭下游需求偏好基本延续，焦企利润转弱，双焦期货下探，短期套利建议做空主焦，炭煤比导入。【进口政策与运价现状详见当日报告】

化工与能源
玻璃/纯碱篇
玻璃现货价格平稳，纯碱检修恢复，库存待观察。玻璃需求不足、地产悲观，建议观望。
燃料油**
低硫燃料油供给增加，高硫偏强，短期宽幅震荡。
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青岛港
沥青库存略降，开工率高，但降价明显，需求边际转差，短期偏弱震荡。
：库存止降，出口不畅，未来盛会影响；新增装置投产尚需时间，等待检修兑现。
：甲醇进口恢复待确认，需求新增支撑对冲出口偏弱，中期偏强震荡预期。

农产品
豆粕：需求改善，蛋白消费旺季拉动，供应仍在恢复通道，震荡偏强。
白糖：进口禁令、中秋备货预期支撑，但价格高位震荡，警惕集中抛货。

总结
多个品种面临供需博弈，短期震荡格局为主，关注宏观情绪变化、供给恢复节点、传统旺季消费落地情况。部分工业品区域差异明显，政策影响较大。