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计算机行业2013年周报第五期总结

核心内容

2013年计算机行业周报第五期聚焦于移动支付、系统集成、信息安全、金融机具、云计算和智慧城市六大领域，分析行业趋势、市场表现及重点公司动态。

主要观点

1. 移动支付

• 行业趋势：中国移动预计在2013年4月开始大规模推广移动支付，NFC-SWP方案将成为主流，带动产业链发展。
• 市场空间：若NFC-SWP方案成为主流，预计带来225亿元的市场空间。
• 推荐公司：东华软件、恒宝股份、科大讯飞。
• 重点环节：手机芯片和SWP-SIM卡制造环节将明显受益。

2. 系统集成

• 行业分化：系统集成企业发展出现分化，高端市场仍有充足发展空间。
• 行业增速：未来3年行业增速有望保持在20%以上。
• 发展趋势：系统集成商向IT解决方案提供商转型，软件是关键因素。

3. 信息安全

• 行业现状：信息安全建设进入普惠阶段，内需主导行业发展。
• 市场表现：中国是计算机病毒最大的受害国之一，安全网关、审计、应用安全等领域全面发展。
• 推荐公司：拓尔思、科大讯飞（因语音识别技术）。

4. 金融机具

• 行业驱动：受益于银行流程化改造，小型清分机、捆钞机普及加速。
• 市场增长：国内小型纸币清分机市场过去五年复合增长率超70%，未来预计继续高速增长。

5. 云计算

• 行业变革：云计算时代来临，加速了行业和技术的变革，改变传统产业链和商业模式。
• 需求增长：云IP流量年复合增长率达66%，数据中心交换机需求显著上升。
• 竞争格局：未来竞争将聚焦云计算软硬件系统创新能力。

6. 智慧城市

• 政策推动：第二批试点城市即将公布，智慧城市建设全面推进。
• 技术支撑：物联网和云计算是智慧城市建设的两大支柱。
• 应用带动：将带动智能交通、智能建筑、电子政务、数字医疗等众多领域的发展。

市场回顾

• 整体表现：本周上证指数下跌1.73%，计算机（中信）板块下跌2.85%，明显跑输大盘。
• 板块表现：
  • 计算机硬件：下跌3.11%
  • 计算机软件：下跌2.40%
  • IT服务：下跌3.23%
• 个股表现：
  • 涨幅前五名：软控股份（16.74%）、安洁科技（7.87%）、网宿科技（7.53%）、卫士通（6.73%）、汉得信息（6.59%）。
  • 跌幅前五名：科士达（-15.49%）、达华智能（-12.38%）、长亮科技（-11.23%）、中科金财（-10.17%）、中国软件（-9.62%）。

板块估值

• 动态市盈率：中信计算机板块动态市盈率为33.1，计算机硬件为32.4，计算机软件为43.4，IT服务为23.4。
• 市场波动：本周前半周市场受卖空影响下滑明显，后半周情绪偏稳，出现反弹。

重点公司公告

1. 华胜天成：公开发行不超过9亿元公司债券，首期发行不少于50%。
2. 佳都新太：拟通过非公开发行股份和现金购买两家子公司股权，并募集配套资金。
3. 赛为智能：每10股派1元现金，转增12股。
4. 捷成股份：2012年实现营收7.27亿元，同比增长54.21%，净利润1.44亿元，同比增长39.26%。
5. 数码视讯：被认定为国家规划布局内重点软件企业，预计退税约600万元。
6. 皖通科技：中标马鞍山长江公路大桥监控收费通信系统项目，金额6658.84万元。
7. 联信永益：与湖南农业大学等共同设立子公司，拓展农村信息化业务。
8. 华虹计通：定向发行限制性股票，激励对象26名，解锁周期36个月。
9. 易华录：2012年利润分配预案为每10股派0.4元现金，转增10股。
10. 浪潮软件：2012年营收7.16亿元，同比增长27.74%，净利润3950万元，同比增长249.12%。

风险提示

1. 宏观经济下行可能对行业景气产生不利影响。
2. 软件结算周期与成本周期不匹配，可能影响企业盈利。

投资评级说明

• 行业投资评级：
  • 买入：预期未来12个月内股价强于大盘10%以上。
  • 持有：预期未来12个月内股价变动介于-10%～+10%。
  • 卖出：预期未来12个月内股价弱于大盘10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：预期未来12个月内股价强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内股价强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期未来12个月内股价变动介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内股价弱于大盘5%以上。

附录信息

• 大宗交易情况：表1列出了近期大宗交易数据，涉及海兰信、华力创通等公司。
• 解禁情况：表2显示了计算机板块近两个月待解禁股份情况，涉及联信永益、新北洋等公司。

联系方式

• 分析师：
  • 惠毓伦：hyl6@gf.com.cn，010-59136726
  • 黄亚森：hys2@gf.com.cn，021-60750628
  • 康健：kangjian@gf.com.cn，010-59136690
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