20240613-国泰期货-尿素_偏弱运行_关注现货降价后成交强度_3页_568kb

尿素市场分析总结

核心内容概述

2024年6月13日，尿素市场整体呈现偏弱运行态势。现货价格在近期有所回调，成交清淡，预计今日价格可能进一步下调。同时，期货市场表现亦偏弱，趋势强度为-1，表明市场整体偏空情绪占主导。

基本面跟踪

期货市场数据

• 收盘价：2,058元/吨（较昨日下降17元/吨）
• 结算价：2,068元/吨（较昨日下降20元/吨）
• 成交量：171,299手（较昨日下降79,185手）
• 持仓量：235,010手（较昨日增加5,785手）
• 仓单数量：2,511吨（较昨日减少65吨）
• 成交额：708,555万元（较昨日减少337,537万元）

基差与月差

• 山东地区基差：212元/吨（较昨日下降13元/吨）
• 丰喜-盘面（运费约100元/吨）：192元/吨（较昨日上升17元/吨）
• 东光-盘面（最便宜可交割品）：222元/吨（较昨日下降43元/吨）
• 月差（UR05-UR09）：-2,058元/吨（较昨日上升17元/吨）

现货市场数据

• 尿素工厂价：

  • 河南心连心：2,390元/吨（持平）
  • 兖矿新疆：2,170元/吨（持平）
  • 山东瑞星：2,250元/吨（持平）
  • 山西丰喜：2,200元/吨（较前日上升10元/吨）
  • 河北东光：2,280元/吨（较前日下降60元/吨）
  • 江苏灵谷：2,390元/吨（较前日下降20元/吨）

• 贸易商价格：

  • 山东地区：2,270元/吨（较前日下降30元/吨）
  • 山西地区：2,200元/吨（较前日下降30元/吨）

供应端数据

• 开工率：81.26%（较前日上升0.60%）
• 日产量：175,960吨（较前日上升1,300吨）

主要观点

1. 现货市场疲软：当前尿素现货市场成交清淡，价格回调，预计今日报价进一步下调。
2. 需求端走弱：高氮复合肥的采购需求逐渐转弱，直施需求主要集中在东北及蒙东地区，华东及华北地区处于空档期。
3. 库存去化放缓：由于近期现货成交清淡，生产企业和社会库存去库速度可能有所放缓。
4. 期货承压运行：受现货成交疲软影响，尿素期货盘面承压运行，趋势强度为-1，显示偏弱走势。
5. 出口政策影响：在出口政策引导下，市场对尿素价格的弱预期增强，但国际价格高位为尿素提供一定支撑。
6. 关注成交强度：需密切关注现货降价后的成交情况，若促销效果不佳，则可能进一步下行；若成交放量，则盘面可能震荡反复。

关键信息

• 趋势强度：-1（偏弱）
• 工厂开工率：81.26%
• 日产量：175,960吨
• 库存去库：处于季节性去库阶段，但近期速度放缓
• 出口政策：有序引导，市场弱预期增加
• 价格走势：现货价格回调，期货盘面承压

建议

• 建议投资者关注现货降价后的成交强度变化。
• 若现货成交清淡，尿素价格可能进一步下行。
• 若现货成交放量，则期货市场可能震荡反复。
• 建议结合自身风险承受能力，审慎决策，不盲目跟盘。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成具体投资建议，仅作为参考。
• 投资者应自行评估风险，谨慎决策。

资料来源：同花顺iFinD，钢联，国泰君安期货研究