工业硅市场分析总结（2024年07月22日）
【核心内容概览】
2024年7月22日，工业硅市场出现库存累库迹象，但短期价格波动显著放大。整体市场趋势强度为-1，表明市场偏弱，需警惕下行风险。
【基本面跟踪】
期货市场表现
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2409收盘价(元/吨) |
10,575 |
5 |
-190 |
-1,445 |
| Si2409成交量(手) |
158,428 |
-419 |
-19,835 |
-184,099 |
| Si2409持仓量(手) |
225,626 |
-3,576 |
-28,306 |
23,854 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
-75 |
10 |
-5 |
-75 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差 |
-2945 |
-5 |
-85 |
#N/A |
- 收盘价：工业硅期货价格较前一交易日有所下跌，较一周前下跌190元/吨，较一个月前下跌1,445元/吨。
- 成交量与持仓量：成交量下降，持仓量小幅减少，显示市场活跃度下降。
- 价差变化：近月合约与连一合约价差为负，跨期成本为正，表明市场存在一定的贴水和套利空间。
工业硅现货市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
+1650 |
-15 |
205 |
440 |
| 现货升贴水(对标云南Si4210) |
+950 |
-65 |
55 |
640 |
| 现货升贴水(对标天津99硅) |
-350 |
-65 |
155 |
480 |
- 华东地区Si5530：现货价格为12,150元/吨，较前一交易日无变化，但较一周前下跌300元/吨，较一个月前下跌900元/吨。
- 云南地区Si4210：现货价格为12,900元/吨，较前一交易日下跌50元/吨，较一周前下跌450元/吨，较一个月前下跌700元/吨。
- 利润情况：硅厂利润在新疆为-134元/吨，云南为-805.75元/吨，显示行业整体盈利能力承压。
工业硅库存情况
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 社会库存(万吨) |
45.5 |
- |
0.4 |
4.4 |
| 企业库存(万吨,样本企业) |
25.9 |
- |
0.38 |
1.6 |
| 仓单库存(万吨) |
32.8 |
0.0 |
-0.1 |
2.4 |
- 库存累库：社会库存和企业库存均呈现上升趋势，表明市场供应端压力有所加大。
- 仓单库存：仓单库存小幅上升，但变化幅度不大，显示期货市场对库存的反应有限。
工业硅原料成本
| 原料 |
地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石 |
新疆 |
475 |
- |
0 |
0 |
| 硅矿石 |
云南 |
420 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
新疆 |
2000 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
宁夏 |
1475 |
- |
0 |
-35 |
| 石油焦 |
茂名焦 |
1400 |
- |
0 |
0 |
| 石油焦 |
扬子焦 |
1380 |
- |
0 |
10 |
| 电极 |
石墨电极 |
15200 |
- |
0 |
-1050 |
| 电极 |
炭电极 |
8750 |
- |
0 |
-450 |
- 原料成本波动：洗精煤、石油焦、电极价格均出现不同程度的下跌，显示成本端压力有所缓解，但整体仍处于低位。
【相关行业动态】
多晶硅（光伏）市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料(元/千克) |
39 |
0 |
0 |
0 |
| 三氯氢硅(原料,元/吨) |
4050 |
0 |
-100 |
-200 |
| 硅粉(99硅,原料,元/吨) |
13050 |
0 |
-300 |
-650 |
| 硅片(M10-182mm,元/片) |
1.15 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
| 电池片(M10-182mm,元/瓦) |
0.3 |
0.00 |
0.00 |
-0.01 |
| 组件(单面-182mm,元/瓦) |
0.76 |
0.00 |
-0.06 |
-0.07 |
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
24.5 |
0.00 |
0.00 |
-1 |
| 光伏级EVA价格(元/吨) |
9482 |
0 |
-201 |
-794 |
- 多晶硅产业链：多晶硅致密料价格稳定，三氯氢硅、硅粉价格有所下降，显示光伏产业链价格承压。
- 利润情况：多晶硅企业利润为-6.7元/千克，显示行业盈利能力较弱。
有机硅市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC(元/吨) |
13400 |
-50 |
-200 |
-250 |
| DMC企业利润(元/吨) |
-580 |
67 |
102 |
231 |
- DMC价格：价格持续下滑，表明市场需求疲软。
- 企业利润：DMC企业利润下降，显示行业盈利能力下滑。
铝合金市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| ADC12(元/吨) |
19700 |
0 |
-200 |
-400 |
| 再生铝企业利润(元/吨) |
210 |
80 |
310 |
510 |
- ADC12价格：价格维持稳定，但较一周前略有下降。
- 再生铝利润：利润持续上升，显示再生铝行业盈利能力增强。
【主要观点】
- 库存累库：工业硅社会库存和企业库存均出现上升，显示市场供应端压力增加。
- 价格波动：期货价格波动较大，短期市场情绪偏弱，趋势强度为-1。
- 成本端：原料成本整体呈下降趋势，但行业利润仍承压。
- 光伏产业链：多晶硅及相关产品价格下降，企业利润下滑，显示光伏行业面临一定挑战。
- 有机硅与铝合金：有机硅价格持续下跌，利润下降；铝合金价格稳定，但再生铝利润上升，显示行业分化。
【关键信息】
- 工业硅市场短期波动放大，库存再次累库。
- 期货价格较前一交易日下跌，成交量下降，持仓量减少。
- 现货价格较一周前和一个月前均有下跌，但华东和云南地区升贴水仍为正。
- 多晶硅产业链价格承压，企业利润下滑。
- 有机硅价格持续下跌，再生铝利润上升，显示行业分化。
- 乌克兰取消能源设备进口关税，可能对全球能源市场产生影响。
