20240928-德邦证券-计算机行业周报_跌幅次深_迎来曙光_2页_462kb

计算机行业周报总结

估值与市场表现
2024年1-8月，受财政减税影响，计算机行业业绩大幅下滑。1-8月归母净利润同比下降3340%，扣非净利润下滑1588%，板块估值处于历史低位，PE、PS分别为31.8倍和2.24倍，基金重仓比例降至近十年最低。

政策支持与流动性改善
国务院和中共中央政治局近期密集推出财政和货币政策措施，包括降准、降息、新设货币政策工具以及加大财政支出，政策力度超预期。市场预期将获得可观增量资金，流动性宽松有望推动板块估值修复。

信创领域发展加速
信创政策推进步伐加快，7月国资委和发改委印发相关指导意见，政策明确支持关键领域国产化进程。福建、工业和信息化部等多个地区和部门加快信创项目落地，PC及服务器的市场需求潜力巨大。

投资建议
建议关注计算机行业估值修复机会，板块反弹已具备条件。叠加信创领域的高确定性政策支持，行业在经济周期改善背景下有望实现更高的EPS修复和股价弹性。

风险提示
需警惕政策落地不及预期、地缘政治冲突、下游预算未达预期等风险。