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贵金属周报总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所贵金属研究小组发布，旨在分析贵金属市场近期走势及后市展望，内容涵盖黄金与白银的行情数据、市场持仓变化及宏观经济影响。

主要观点

1. 行情走势

• 黄金：

  • 国内市场：上期所黄金主力合约本周收盘价为382.96元/克，周涨跌幅为0.67%，周最高价384.44元/克，周最低价378.36元/克。
  • 国际市场：COMEX黄金本周收盘价为1844.0美元/盎司，周涨跌幅为0.66%，周最高价1847.1美元/盎司，周最低价1808.4美元/盎司。
  • 金价整体呈现高位震荡走势，1800美元为明显支撑位。

• 白银：

  • 国内市场：上期所白银主力合约本周收盘价为5616元/千克，周涨跌幅为-0.69%，周最高价5762元/千克，周最低价5519元/千克。
  • 国际市场：COMEX白银本周收盘价为2752.5美分/盎司，周涨跌幅为0.15%，周最高价2800.5美分/盎司，周最低价2678.0美分/盎司。
  • 白银价格回调较大，接近前周涨幅的一半，但仍在27美元附近整理。

2. 市场数据

• 黄金ETF持仓：

  • 美国SPDR Gold Trust黄金ETF本周净持仓量为1028.36吨，较上周增加3.21吨，持仓量持续上升。
  • 总持仓价值为6076.33亿美元，显示市场对黄金的配置意愿增强。

• 白银ETF持仓：

  • 美国iShares Silver Trust白银ETF本周净持仓量为17598.97吨，较上周减少28.86吨，持仓量略有下降。
  • 总持仓价值为1517.26亿美元，白银ETF持仓波动较大。

• COMEX库存：

  • COMEX黄金库存本周为34,534,494.36盎司，较上周减少45,729.02盎司。
  • COMEX白银库存本周为358,617,756.09盎司，较上周减少1,663,350.08盎司。

• SHFE库存：

  • SHFE黄金库存本周为3600千克，与上周持平。
  • SHFE白银库存本周为2,453,784千克，较上周增加865千克。

• 非商业净持仓：

  • CFTC黄金非商业净多持仓为192,255张，较上周增加21,514张。
  • CFTC白银非商业净多持仓为52,843张，较上周增加4,976张。

3. 后市展望

• 贵金属市场整体呈现高位震荡走势，黄金和白银均在关键支撑位附近整理。
• 金价在1820-1850美元区间震荡，1800美元支撑强劲。
• 白银依托27美元进行整理，市场情绪趋于谨慎。
• 宏观经济数据显示美国通胀压力加剧，CPI和PPI均超预期，核心CPI环比增长创1982年以来新高。
• 随着美国经济复苏和通胀预期升温，贵金属的金融属性逐渐积累，未来有进一步上涨的潜力。
• 投资者需关注实际利率上行对贵金属的潜在冲击，做好心理准备。

关键信息

• 黄金ETF持仓：美国SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量持续上升，显示市场对黄金的偏好。
• 白银ETF持仓：美国iShares Silver Trust白银ETF持仓量略有下降，但波动较大。
• 库存变化：COMEX黄金和白银库存均有所减少，显示市场交投活跃。
• 非商业净持仓：黄金和白银的非商业净多持仓均有所增加，表明市场对贵金属的看涨情绪。
• 通胀预期：美国通胀数据持续走高，市场对通胀的担忧加剧，贵金属作为避险资产受到青睐。
• 未来趋势：贵金属可能在通胀预期和金融属性的推动下继续上涨，但需警惕实际利率上升带来的压力。

宝城期货营业部信息

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