20240820-群益证券-韦尔股份-603501.SH-1H24业绩高增_2Q24营收创新高_3页_517kb

韦尔股份半年报分析及投资建议摘要

核心结论

• 2024年上半年公司营收1209亿元，同比增长365%；净利润137亿元，同比增长79倍。
• 第二季度营收645亿元，同比增长425%，创历史新高；扣非净利润增长42%。

业务亮点

• 摄像头感测器业务增长：营收增长49%至93亿元，其中手机产品收入增长近八成，汽车产品收入增长53%。
• 毛利率提升：综合毛利率从上年同期提升82个百分点，至291%。第二季度毛利率302%，环比提升24个百分点。

盈利预测

• 2024-2026年预计净利润分别为3388亿、4496亿、5622亿元，年复合增长率25%。
• 2026年对应19倍PE，给予“买进”评级。

风险提示

• 手机、汽车需求不及预期。

附录

• 财务数据覆盖2022-2026年，重点展示收入、利润及估值变化。
• 提醒投资风险，强调对外部需求的依赖风险。