20230828-中邮证券-民和股份-002234.SZ-苗价上涨带动亏损收窄_熟食业务高增_4页_414kb

总结

本报告是对民和股份(002234)的公司点评，发布于2023年8月28日，焦点为农林牧渔行业。分析师维持“买入”评级。

公司2023年上半年财务表现改善，营业收入同比增长7518%，达到1121亿元；净亏损收窄至398955万元，受鸡苗价格上涨影响。鸡苗销量微增48%至14亿羽，均价上涨17元/羽至343元/羽，熟食业务收入增长6555%至521亿元，销量增长1814%。

行业分析指出，祖代引种不足导致鸡苗供应短缺，预计下半年价格保持高位，但分析师调整了盈利预测，预计2023-2025年EPS分别为0.64元、0.48元和0.53元。

投资风险包括鸡苗价格上涨不及预期和产能拓展缓慢。其他财务指标如市盈率和市净率呈下降趋势。

评级基于相对市场表现，分析师认为公司表现有望在行业下行后反弹。