20190818-国联证券-计算机行业：BCS2019会议召开在即，关注网安及国产软件机会_14页_650kb

报告摘要

BCS2019会议召开在即，关注网安及国产软件机会总结

核心内容

2019年8月21日至23日，**2019北京网络安全大会（BCS2019）**将在北京国家会议中心召开，大会汇聚了20位两院院士、50位部级官员以及来自30多个国家的400位行业领袖。会议将聚焦网络安全政策法规、技术趋势、产业发展、解决方案及人才培养等议题，强调网络安全在当前信息技术发展中的重要性。中国网络安全投入占IT总投入比例为1.88%（2017年），远低于美国（4.78%）和日本（6%），市场空间广阔。

同时，华为鸿蒙系统的发布成为科技股上涨的重要催化剂，表明中国科技企业正在构建自主可控的软硬件体系，为国产软件及产业链带来新的投资机会。

主要观点

行业趋势：物联网、云计算、人工智能是未来发展的核心方向。
技术发展：NB-IoT、LTE-V等标准的冻结以及5G商用提前，为物联网发展提供新动力。
市场表现：本周计算机（申万）指数上涨5.13%，远超上证指数（1.77%）和创业板指（4.00%）。信息安全、ETC等细分领域表现突出，涨幅前五的个股包括中孚信息、中国软件、深科技、金溢科技和大华股份。
估值情况：截至2019年8月2日，计算机板块TTM市盈率为44.62倍，板块溢价比为2.31倍，整体估值偏高但具备增长潜力。
投资机会：建议关注网络安全、国产软件、5G、人工智能、工业互联网、物联网等领域的公司，重点推荐创业慧康、用友网络、广联达、美亚柏科、四维图新、易华录等企业。

关键信息

本周行情表现

计算机指数：上涨5.13%，涨幅居行业前列。
个股表现：
- 涨幅前五：中孚信息（20.73%）、中国软件（20.09%）、深科技（19.08%）、金溢科技（18.22%）、大华股份（17.70%）。
- 跌幅前五：今天国际（-13.49%）、英飞拓（-9.72%）、维宏股份（-5.44%）、康拓红外（-4.92%）、新晨科技（-4.68%）。
行业表现：电子、食品饮料、计算机、医药生物涨幅均在4.5%以上，建筑装饰、银行、采掘、钢铁微跌。

行业重要动态

BCS2019大会：推动网络安全行业发展，提升自主可控意识。
华为鸿蒙系统发布：标志着中国科技企业正努力构建自主软硬件体系。
中国网络安全市场：与发达国家相比仍有明显增长空间，建议关注相关投资机会。

公司重要公告

中标公告：立思辰、康拓红外、万集科技、广电运通等公司中标多个重要项目。
减持公告：汉王科技、数字认证、浩云科技、东方网力、能科科技等公司发布高管或股东减持计划。
非公开发行公司债券：新国都计划非公开发行公司债券，用于偿还金融机构借款或补充营运资金。

本周业绩情况

业绩表现：部分公司如安硕信息、中科金财、用友网络等半年度业绩增长显著。
净利率变化：部分公司如科大国创、汇金科技、易华录等净利率有所提升。

周策略建议

短期方向：关注信息安全、ETC等细分领域，以及BCS2019大会带来的行业催化。
中长期重点：新基建相关领域（5G、人工智能、工业互联网、物联网）仍是投资重点。
重点推荐公司：
- 创业慧康：医疗信息化行业领军企业，受益于政策推动和医院降本增效需求。
- 用友网络：推进“用友3.0”战略，云服务、软件及金融业务融合化发展。
- 广联达：建筑信息化龙头，积极转型为数字建筑平台服务商。
- 美亚柏科：电子数据取证和大数据平台业务领先，受益于公安信息化进程。
- 四维图新：数字地图龙头，布局车联网全产业链，有望转型自动驾驶平台服务商。
- 易华录：智慧城市领军企业，数据湖模式具有复制潜力，与阿里云等合作良好。