2018年三季度基金评级报告_37页

招商证券2018年三季度基金评级报告总结

核心内容

2018年三季度，招商证券评选出131只五星基金，涵盖股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、二级债券型、一级债券型和纯债型基金。整体市场表现不佳，股票市场持续下跌，而债券市场则呈现上涨趋势。五星基金在市场波动中展现出较强的抗跌能力和收益表现。

主要观点

• 股票型基金表现一般：受股市下跌影响，股票基金指数下跌4.98%，混合型基金指数下跌4.81%。
• 债券型基金表现较好：中债总财富指数上涨1.0%，中证债券基金指数上涨1.48%，债券基金整体表现优于股票基金。
• 五星基金具备良好业绩与风险控制能力：五星基金在不同市场环境下均能保持较高的收益水平，并在风险控制方面表现突出。
• 基金类型分布广泛：五星基金涵盖多种类型，其中偏股混合型基金占比最高（46只），其次是平衡混合型（44只）和股票型（11只）。

关键信息

五星级基金点评

基金调入调出情况

• 调入五星级基金：13只，包括大成高新、南方天元、中海医疗等，主要集中在股票型和偏股混合型基金。
• 调出五星级基金：12只，包括农银医疗、长城中小盘、申万消费等，主要集中在股票型和偏股混合型基金。

基金管理人信息

• 东方新兴成长：基金经理王然，8年以上证券从业经历，3年基金经理经验。
• 华安优选：基金经理杨明，10年基金经理经验，曾任职研究员。
• 嘉实价值：基金经理谭丽，1.6年基金经理经验，研究功底深厚。
• 交银定期支付双息平衡：基金经理杨浩，3.2年基金经理经验。
• 易方达裕丰回报：基金经理张清华和张雅君，均有5年以上基金经理经验。
• 工银瑞信双利：基金经理欧阳凯、魏欣、宋炳坤，均为资深基金经理。
• 招商产业债：基金经理马龙，4.6年基金管理经验，曾多次获得债券型金牛基金等奖项。
• 大摩强收益债券：基金经理张雪，3.9年基金经理经验。

总结

招商证券在2018年三季度对基金进行了全面评估，选出131只五星基金，涵盖多种类型。五星基金在股票和债券市场中均表现出色，尤其在债券市场中表现更为稳定。基金管理人经验丰富，具备较强的投资能力和风险控制水平。整体来看，五星基金在市场波动中展现了良好的业绩和抗风险能力。