20240819-国金证券-莱特光电-688150.SH-盈利能力持续提速_看好后续成长_4页_1mb

莱特光电公司2024上半年业绩分析总结

根据公司发布的2024年上半年半年度报告，莱特光电在2024年上半年实现营业收入246亿元，同比增长73.65%，归属于母公司所有者的净利润92亿元，同比增长111.43%，业绩符合预期。公司盈利能力同比和环比均有提升。

二季度表现强劲

公司第二季度实现归母净利润49亿元，同比增长142.16%，环比增长125.5%。尽管OLED行业在传统淡季中表现“淡季不淡”，公司产品力与下游客户渗透率持续提升。新产品GreenHost在二季度实现增长，公司收入与毛利率环比均有提升，第二季度毛利率达66.9%，环比提升10.6个百分点。

行业趋势积极

OLED面板需求持续提升，国产厂商在全球市场竞争力不断增强，市占率从2023年上半年的40.6%提升至50.7%。公司依托技术与产能优势，积极推动高世代OLED产线投资。

投资建议与评级

分析师预计公司2024-2026年归母净利润分别为212亿、314亿、450亿元，对应PE分别为30.61X、20.70X、14.43X，维持“买入”评级。

风险提示

主要包括新材料研发不及预期、客户导入不及预期以及单一大客户风险等。

注：本报告内容基于公司半年报及分析师预测，仅供投资者参考，买卖决策责任自负。