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香港市場總結

核心內容

指數表現

• 恆生指數：週內累升623點或2.6%，全日收報24954.94點，漲153點，創金融海嘯以來最高點。
• 中國企業指數：收報11103.92點，升28點。
• 納斯達克：週內漲2.2%，收報4464.93點，升11.92點。
• 道瓊斯：週內漲0.66%，收報16662.91點，跌50.67點。

外匯與利率

• 美元/港元：7.7505
• 美元/人民幣：6.1472
• 美元/日圓：102.43
• 歐羅/美元：1.3391
• 英鎊/美元：1.6718
• 香港最優惠利率：5.00%
• 香港拆息：隔夜0.04%，3個月0.37%
• 美國10年債券：2.36%
• 美國聯邦基金：0.25%

主要觀點

港股表現

• 港股承接美股走勢，上週五高開168點，報24969點，最終收市於24954點，漲153點。
• 恒指成分股權重上限將逐步調低至10%，可能影響市場表現。
• 本周需留意匯豐編制的8月份內地製造業採購經理指數，以及內銀內險業績公布。

美股表現

• 美股三大指數週內下跌，道瓊斯跌0.30%，標普500跌0.01%，納指跌0.27%。
• 美國7月工業生產數據勝預期，製造業産出增加1%，顯示經濟動能強勁。

商品市場

• 油價回暖：紐約9月期油收報97.35美元，升1.9%；倫敦布蘭特10月期油收報103.53美元，升1.4%。
• 金價下跌：紐約12月期金收報1306.20美元，跌0.7%；累計全週跌0.4%。
• 金屬期貨：LME3月期銅升0.8%，鋁升0.2%，鋼持平。
• 波羅的海指數：乾散貨指數升7.7%，運費指數跌0.1%。

關鍵資訊

A/H溢價對照表（按行業分類）

• 航空：東方航空H股報2.63港元，A股報2.52人民幣，溢價17.2%；中國國航H股報4.90港元，A股報3.64人民幣，溢價-6.8%。
• 家電：海信科龍H股報9.90港元，A股報8.85人民幣，溢價11.3%。
• 汽車：比亞迪H股報51.95港元，A股報51.60人民幣，溢價20.1%。
• 建材：海螺水泥H股報29.30港元，A股報18.06人民幣，溢價-28.7%。
• 食品：青島啤酒H股報60.85港元，A股報40.11人民幣，溢價-20.3%。
• 基建：中國鐵建H股報7.96港元，A股報5.24人民幣，溢價-20.5%。
• 煤礦：兖州煤業H股報6.92港元，A股報7.70人民幣，溢價28.7%。
• 商業銀行：中國建設銀行H股報5.91港元，A股報4.11人民幣，溢價-14.0%。
• 電力企業：華電國際H股報4.96港元，A股報3.57人民幣，溢價-10.2%。
• 金融：中信證券H股報19.60港元，A股報13.32人民幣，溢價-16.7%。
• 金礦：紫金礦業H股報2.14港元，A股報2.35人民幣，溢價27.8%。
• 保險：新華保險H股報28.00港元，A股報24.90人民幣，溢價10.8%。
• 重型機械：中聯重科H股報5.06港元，A股報4.66人民幣，溢價13.9%。
• 製造：中集集團H股報18.14港元，A股報14.72人民幣，溢價2.3%。

十六大成交最活躍ETF表現

• CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)：成交169.90萬股，收報9.63港元，漲1.05%。
• iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交141.15萬股，收報9.52港元，漲1.17%。
• 香港盈富基金：成交67.99萬股，收報25.70港元，漲0.59%。
• 華夏基金 ETF 系列-華夏滬深 300：成交5.94萬股，收報30.35港元，漲1.51%。
• 其他ETF：包括恆生 H 股指數上市基金、標智滬深 300 證券投資信託基金等均有不同漲跌表現。

五大表現最佳/最差成份股

• 表現最佳：
  • 941 HK：中國移動，漲5.78%
  • 992 HK：聯想集團，漲2.66%
  • 267 HK：中信泰富，漲1.35%
  • 6 HK：電能實業，漲1.33%
  • 4 HK：九龍倉集團，漲1.28%
• 表現最差：
  • 1109 HK：華潤置地，跌-1.16%
  • 322 HK：康師傅控股，跌-1.08%
  • 1299 HK：友邦保險，跌-1.04%
  • 1898 HK：中國中煤能源，跌-1.03%
  • 762 HK：中國聯通，跌-0.92%

港股ADR表現

• 中國移動：ADR報92.80港元，較港股溢價-0.64%
• 匯豐控股：ADR報83.43港元，較港股溢價-0.57%
• 中國海洋石油：ADR報14.64港元，較港股溢價-0.44%
• 中國石油：ADR報10.72港元，較港股溢價-0.17%
• 中國石化：ADR報7.65港元，較港股溢價0.37%
• 中國人壽：ADR報22.93港元，較港股溢價-0.08%
• 中國聯通：ADR報12.78港元，較港股溢價-1.08%
• 長江實業：ADR報143.77港元，較港股溢價-0.51%
• 華能國際：ADR報8.75港元，較港股溢價0.55%
• 中國鋁業：ADR報3.57港元，較港股溢價-0.41%
• 其他ADR：包括南方航空、銀河娛樂、廣深鐵路、中國平安等均有不同溢價表現。

本周經濟數據

• 美國：
  • 8月15日（星期五）：紐約州製造業調查指數、PPI最終需求、PPI(不含食品及能源)、工業生產、產能利用率、製造業(SIC)工業生產。
  • 8月19日（星期二）：CPI(月比)、CPI(不含食品及能源)(月比)、CPI(年比)、CPI(不含食品及能源)(年比)、CPI主要指數經季調、CPI指數(未經季調)。
  • 8月21日（星期四）：匯豐中國製造業採購經理人指數、首次申請失業救濟金人數、連續申請失業救濟金人數、Markit美國製造業採購經理人指數。
• 中國：
  • 8月18日（星期一）：外國直接投資(年比)。
  • 8月21日（星期四）：匯豐中國製造業採購經理人指數。

配售股份

• 中星集團：按每股0.163元配售2.04億股，相當於已發行股本約20%，淨額3220萬元，擬作一般營運資金。

結論

香港市場表現強勁，恆生指數創逾6年新高，受益於美股走勢及資金流入A股ETF。然而，需關注外圍政治風險及港股權重調整對市場的影響。美國市場受經濟數據及地緣政治因素影響，表現較為波動。商品市場中，油價因烏克蘭局勢回暖，而金價受美國通脹數據疲弱影響下跌。港股ADR溢價情況顯示出A/H股之間的差異，投資者需留意此現象。本周經濟數據公布將影響市場走勢，建議關注美國聯儲局議息紀錄及耶倫的言論。