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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在8月15日表現為加權指數下跌23點，收於9,206.8點，跌幅為0.26%，成交量為750.4億。櫃買指數下跌1.1點，收於137.5點，跌幅為0.77%，成交量為204.2億。市場整體呈現季線9300點以下的中期修正格局，成交量明顯萎縮，後市操作以「汰弱留強」為主軸。

主要觀點

• 市場走勢：台股加權指數週五形成價跌量縮的K線形態，顯示市場情緒低迷。預計週一（8/18）將在9150~9200點區間震盪。
• 法人買賣超：外資買超9.2億，投信賣超2.4億，自營商買超9.8億，顯示市場買盤強度略強於賣盤。
• 重點個股：不鏽鋼、散熱模組、宜鼎、欣興等個股表現優異，而生技醫療、紡織成衣、電機機械、安全監控、觸控、網通等族群則持續修正。
• 國際股市：美股因烏克蘭戰事走跌，但尾盤回升。道瓊指數下跌0.3%，納斯達克上漲0.27%，標準普爾微跌。歐股表現分化，德國與法國均走跌，俄國則持平。
• 美國經濟數據：7月工業生產月增0.4%，優於預期。7月PPI月增0.1%，顯示通膨溫和，聯準會可能延續貨幣寬鬆政策。
• 消費者信心：美國8月密西根大學消費者信心指數下滑至79.2，為2013年11月以來最低，顯示消費者對經濟前景擔憂。
• 台灣經濟：主計處上修2014年全年GDP成長率至3.41%，預期2015年GDP成長3.51%，CPI預估上漲1.46%。

關鍵資訊

未來注意事項

1. 除權息公司：彩富、美隆電、新唐、台燿、利奇等。
2. 美國重要經濟數據：包括消費者物價指數、新屋開工率、領先經濟指標月增率、成屋銷售、半導體B/B值等。

重點新聞評論

• 房地合一稅改：財政部考慮在房地合一稅上路後讓奢侈稅退場。
• 工業地炒作：三部會聯防，經濟部擬修改產創條例，金管會與央行配合清查閒置產業用地。
• 歐盟反陸太陽能：對大陸太陽能廠商展開反規避調查，可能將台灣列入範圍，課徵更高稅率。
• 太陽能電池產業：台灣太陽能產業受歐美高關稅影響，可能加速外移。
• 數字科技財報：上半年每股稅後盈餘達7.38元，預估全年EPS為15.5元，建議在360~410元操作。
• JDI大陸出貨成長：預估全年出貨量為去年的2倍以上，與華為、小米等品牌合作。
• AUO與大陸品牌合作：預估2014年EPS為1.18元，建議在0.7~0.9的股價淨值比區間操作。
• TCL增資：擬增資281億元，建設第二條8.5代液晶螢幕生產線。
• 聯想併購IBM伺服器：美國監管單位批准，預期對台灣半導體產業有正面影響。
• NB產業表現：鴻海、仁寶、華碩等NB廠營運表現優異，預期第三季成長。
• 南僑上半年營運：獲利成長59.5%，預期下半年表現持續強勁。

原物料行情

• DRAM：價格穩定，但Flash有微幅下跌。
• 非金屬價格：原油、黃金、銅、鉛、鎳等價格波動，部分呈現下跌趨勢。
• 散装航運運價：BDI上漲7.8%。
• TFTLCD面板：價格小幅上漲，顯示市場需求穩定。
• 美國股市：微軟、IBM、英特爾等表現強勁，部分科技股如思科、高通、應用材料上漲。

筹碼動向

• 集中市場三大法人：外資、投信、自營商均出現買超與賣超，顯示市場買賣活絡。
• 櫃買市場三大法人：外資與投信買超，自營商買超，市場表現強弱不一。

投資建議

• 台股：建議逢低買進，操作重點在於「汰弱留強」，保存資金實力。
• 數字科技：建議在360~410元區間操作，預估全年EPS為15.5元，股價本益比25倍。
• AUO：建議在0.7~0.9的股價淨值比區間逢低買進。
• TCL：增資建廠，預期下半年需求增加，表現樂觀。
• NB產業：鴻海、仁寶、華碩等營運表現優異，預期第三季成長。
• 南僑：下半年營收與獲利有機會挑戰150億元與10億元。

研究報告聲明

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