20231008-国联证券-电力设备与新能源行业9月周报_电力需求侧管理办法发布_海风项目开工稳步推进_21页_748kb

投资摘要

截至9月底，电力设备及新能源板块上涨7.5%，估值PE为20.32倍，处于历史相对低估区间。各子板块中，风电、太阳能表现最佳，分别上涨38.6%和37.5%。

投资策略及重点推荐

新能源车

9月新能源乘用车零售508万辆，同比增长33%，批发595万辆，同比增长40%。推荐关注比亚迪、拓普集团等。

锂电

碳酸锂价格回调，隔膜设备国产化获突破。建议关注宁德时代、璞泰来等公司。

光伏

硅片价格稳定但分化明显，头部企业表现突出。推荐东方日升、天合光能等。

风电

江苏、广东等地区海风项目开启，行业景气度逆转。推荐泰胜风能、金雷股份。

电网设备

《电力负荷管理办法》发布，特高压招标放量。推荐国电南瑞、许继电气。

储能

安全事故频发，安全系统深层需求增。推荐阳光电源、同飞股份。

绿电

电力需求响应政策出台，绿电运营商价值凸显。推荐三峡能源、浙能电力。

本周推荐组合

比亚迪、璞泰来、杉杉股份、中科电气、诺德股份、双良节能、东方电缆、中天科技、三一重能、金雷股份等。

风险提示

新能源车销量、新能源装机不及预期；材料价格波动等。