20241203-南华期货-国债期货日报_3页

2024年12月3日金融市场分析总结

1. 市场表现：

• 今日大部分品种呈现下跌趋势，整体跌幅较小。如：10Y国债收益率下跌0.98%，隔夜利率下跌0.67%。
• 个别品种表现较强，如：105650下跌0.13%，30年期活跃券基差走宽。

2. 与上周同期比较：

• 绝大多数主要指标较上周同期下降，显示市场整体承压。
• 如：10年期国债收益率从18840BP降至18510BP，下跌330BP；30年期债券收益率下降599BP。
• 基差方面，10Y国债活跃券基差较上周扩大368BP。

3. 关键品种表现：

• 短端利率：7天回购利率小幅下跌0.26%。
• 中长期利率债普遍下行，十年期国债收益率下降0.98%，三十年期债券收益率大幅下降636BP。
• 利率互换(CDS)也出现下降，显示市场对未来利率走势的预期较为一致。

4. 市场情绪提示：

• 注意风险： 虽然短期波动不大，但中长期债券收益率的持续下降提示市场在转向利率决议前仍存在不确定性。
• 操作建议： 当前走势支持利率互换基点的买入交易，注意期限选择和止损策略。