2019-浙江华达新型材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书申报稿2019年5月20日报送_318页_3mb

浙江华达新型材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概览

浙江华达新型材料股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）拟首次公开发行A股，发行股数不超过9,840万股，其中公司公开发行新股不超过9,840万股，公司股东公开发售股份不超过1,800万股。最终发行数量以中国证监会核准为准。公司拟在上海证券交易所上市，发行后总股本不超过39,340万股，每股面值为人民币1.00元。公司已通过股东大会审议通过募集资金用途及股利分配政策等事项。

主要观点与关键信息

一、股份限售与锁定承诺

• 发行前总股本：29,500万股
• 发行后总股本：不超过39,340万股
• 限售安排：
  • 控股股东华达集团承诺36个月内不转让所持股份，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
  • 实际控制人邵明祥、邵升龙及亲属承诺36个月内不转让股份，锁定期满2年内减持不超过100%。
  • 董事、监事、高级管理人员承诺12个月内不转让股份，锁定期满2年内减持不低于发行价。
  • 恒进投资、聚丰投资承诺12个月内不转让股份。

二、股价稳定与回报承诺

• 公司制定了《稳定股价预案》，旨在维护上市后股价稳定。
• 填补被摊薄即期回报的承诺已通过股东大会审议。
• 公司承诺若未履行公开承诺，将采取约束性措施。

三、募集资金用途

募集资金总额为75,000万元，拟用于以下项目：

1. 扩建高性能金属装饰板、基板生产线项目：投资45,000万元，实施周期为2年。
2. 扩建研发中心项目：投资5,000万元，实施周期为2年。
3. 偿还银行贷款：投资25,000万元。

若募集资金到位时间与项目进度不一致，公司将先行投入，待资金到位后予以置换。

四、财务数据概览

合并资产负债表（单位：万元）

合并利润表（单位：万元）

主要财务指标

五、风险提示

1. 原材料价格波动风险：公司主要原材料热轧板采购占比约90%，价格波动将影响毛利率和盈利能力。
2. 下游行业需求变动风险：主要应用于建筑、家电、汽车等领域，需求变化将影响公司销售和盈利。
3. 国际贸易摩擦风险：出口占比约20%-30%，面临反倾销、反补贴调查及关税上升的风险。
4. 存货跌价损失风险：存货金额较大，若产品价格下跌，可能导致存货跌价。
5. 汇率风险：公司以美元结算出口，人民币升值可能影响盈利。
6. 预付款项风险：主要原材料采购需预付部分款项，若供应商违约，可能影响资金安全。
7. 净资产收益率下降风险：新建项目需一定建设及达产期，短期内可能影响净资产收益率。
8. 核心人员流失风险：行业竞争加剧，人才争夺激烈，存在核心人员流失风险。
9. 投资项目回报风险：固定资产投资大，若市场环境不利，可能影响项目回报。
10. 管理能力不足风险：随着规模扩大，公司需提升管理能力，否则可能制约发展。
11. 产品技术研发风险：行业技术更新快，若不加强研发，将影响市场竞争力。
12. 环保政策变化风险：公司面临更严格的环保要求，治理成本上升可能影响盈利能力。
13. 所得税优惠政策变化风险：公司享受高新技术企业优惠，若政策变化可能影响利润。

业务与技术

公司主营热镀锌铝板和彩色涂层板的研发、生产与销售，产品广泛应用于建筑、汽车、家电等领域。公司拥有完整的产业链布局，具备较强行业影响力，并参与编制国家标准。公司出口额连续两年突破10亿元，产品销往40多个国家和地区，是行业领先企业之一。

股东结构与影响

• 主要股东：华达集团（76.88%）、邵明祥（5.25%）、邵升龙（2.25%）、仁祥投资（11.35%）、恒进投资（2.15%）、聚丰投资（2.12%）。
• 发行后控制权：实际控制人邵明祥、邵升龙持股比例仍保持在50%以上，未发生变更。
• 公开发售股份：不超过1,800万股，占发行前股份的6.10%，对治理结构和经营无重大不利影响。

发行概况

• 发行方式：采用网下询价配售与网上定价发行相结合，或中国证监会认可的其他方式。
• 发行对象：符合资格的询价对象及A股投资者。
• 承销方式：余额包销。
• 保荐机构：海通证券股份有限公司，负责发行相关事宜。

持股5%以上股东承诺

• 持股意向与减持计划：华达集团、仁祥投资、邵明祥、邵升龙等股东对发行后一定期间内的持股和减持作出承诺，具体见“重大事项提示”部分。
• 锁定期：36个月内不转让股份，若股价低于发行价，锁定期自动延长。

股利分配政策

• 利润分配原则：以现金分红为主，确保利润分配的连续性和稳定性。
• 分红规划：公司上市后三年内，每年现金分红不低于可供分配利润的10%，且现金分红比例最低达到20%。
• 滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例共同享有。

公司治理与合规

• 公司建立了完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事等。
• 近三年无违法违规行为，无资金占用或对外担保。
• 内部控制体系健全，经注册会计师鉴证。

总结

浙江华达新型材料股份有限公司是一家专注于热镀锌铝板和彩色涂层板研发、生产与销售的行业领先企业，具备良好的市场地位和较强的盈利能力。公司拟通过首次公开发行A股募集资金用于扩建生产线、研发中心及偿还贷款，以增强市场竞争力和持续发展能力。公司对股份限售、股价稳定、股利分配等事项作出明确承诺，以维护投资者利益。同时，公司面临原材料价格波动、下游需求变化、国际贸易摩擦、环保政策等多重风险，需在实际经营中加以应对。公司治理结构完善，符合法律法规要求，具备良好的发展基础。