20181009-川财证券-制造业观察_工信部发布第三批制造业单项冠军企业名单_5页_621kb

报告摘要

工信部发布第三批制造业单项冠军企业名单总结

核心内容

工信部于2018年10月9日发布第三批制造业单项冠军企业名单，旨在引导制造业企业专注创新和质量提升，形成全球领先的单项冠军地位，从而提升我国制造业的国际竞争力，推动产业迈向全球价值链中高端。此次名单中，包括动力电池产业链企业如江苏鼎胜新能源材料股份有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司和杉杉股份等。

主要观点

汽车行业

行业动态：工信部发布单项冠军名单，对动力电池领域企业给予重点关注，显示国家对新能源汽车产业链的重视。
充电基础设施：国家电网与南方电网实现智慧车联网平台互联互通，计划到2020年接入300万个充电桩，服务500万辆电动汽车，充电网络覆盖国土面积88%。此举将推动新能源汽车销量持续增长，行业龙头将受益。
行业风险提示：中美贸易摩擦升温及汽车消费回落可能对汽车板块造成压力，投资者需注意风险。

轻工制造

造纸板块：下游成品纸需求减弱，国废价格持续走低。但废纸进口政策向龙头企业倾斜，浆价高位运行，拥有良好内生增长能力的龙头企业将获益，如太阳纸业。
家居板块：定制家居受房地产调控、整装企业竞争加剧等因素影响，持续调整。具备前端整装渠道布局的行业龙头有望突围，如欧派家居、尚品宅配。成品家居板块因贸易摩擦存在隐忧，但软体家居龙头凭借渠道优势和品类扩展能力，有望扩大市场份额，如顾家家居。
包装印刷板块：行业估值处于低位，拥有高端客户资源和定价权的龙头企业存在投资机会，如裕同科技。

机械设备

行业趋势：先进制造、智能制造和工业互联网是2018年下半年机械板块的热点，建议适度配置战略型先进制造业（锂电和半导体）以及智能制造相关板块。
核心关注点：核心零部件、本体及行业集成应用是重点发展方向。

国防军工

行业基本面改善：截至2018年9月30日，全军武器装备采购信息网9月发布采购公告次数达161次，为历史最高，显示军工板块基本面改善。
改革预期：随着科研院所改制、军品定价机制改革和军民融合政策推进，军工板块长期投资机会显现。建议关注业绩较好、估值合理的主机厂，如中直股份、中航沈飞、内蒙一机等。
风险因素：中美贸易摩擦可能对高贝塔板块产生影响，需保持警惕。

关键信息

行业数据：
- 汽车产量：2018年8月为200万辆，同比-4.40%；销量为210.3万辆，同比-3.80%。
- 新能源汽车销量：2018年8月为60.1万辆，同比+87.81%。
- 充电桩数量：2018年8月为27.87万个，同比+49.87%。
- 挖掘机产量：2018年8月为1.75万台，同比+33.20%。
- 工业机器人产量：2018年8月为1.41万台/套，同比+9.00%。
- 金属集装箱产量：2018年8月为1137.9万立方米，同比+5.00%。
- 发电设备产量：2018年8月为845.6万千瓦，同比+12.20%。
公司动态：
- 安凯客车中标“六安市区城乡公交一体化PPP项目”，中标金额总计约9.57亿元。
- 上汽集团召回部分别克、雪佛兰及凯迪拉克品牌车辆，共计332.67万辆，预计对公司业绩影响不大。
- 东港股份与北京市公安局公安交通管理局签订合同，总金额为573万元。
- 安控科技中标中俄东线天然气管道工程等项目，中标金额1874万元。
- 中国中车签订复兴号动车组销售合同，金额约249.9亿元。
- 金智科技、东方电缆、四创电子、雷科防务等公司在不同领域中标，涉及金额从4936.76万元到1.9亿元不等。
行业评级与估值：
- 选取了多个制造行业公司，如新纶科技、当升科技、康尼机电、四方科技等，列示了其收盘价、PE（TTM）及未来三年EPS预测。
- 投资评级分为证券评级和行业评级，分别以绝对收益和行业相对收益为分类标准。