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铁矿石市场分析总结

核心内容

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目中关于铁矿石的每日一评，内容涵盖当日行情回顾、消息面情况、后市展望及技术分析，旨在为投资者提供全面、准确的市场信息和操作建议。

一、行情回顾

• 铁矿石2209主力合约今日收出一根震荡上涨的阳线，具体数据如下：
  • 开盘价：874
  • 收盘价：925
  • 最高价：926
  • 最低价：870.5
  • 涨幅：4.4%（上涨39个点）

二、消息面情况

1. 国内供应恢复

   • 唐山解除临时性封控管理，多数钢材市场开始营业，贸易商复工。
   • 主流管厂生产恢复至50%以上，原料带钢陆续进厂，生产趋于正常。
   • 交通运输仍受限制，部分高速需持特别通行证和48小时核酸报告。
   • 承德个别矿山因环保检查影响仍在逐步恢复生产。

2. 乌克兰供应影响

   • Ferrexpo发布2022年一季度产销报告，总商业生产为271.3万吨，环比减少13%，同比减少2%。
   • 由于俄乌冲突，运营和后勤受到影响，球团总产量较上一季度减少11%。
   • 黑海皮夫登尼港活动暂停，但铁路和驳船仍开放，运输未完全中断。

3. 印度矿业进展

   • 印度经济委员会批准在赫拉特邦和Ghor省开展铁矿石勘探和开采。
   • 矿业和石油部被指示将盐矿外包给本地公司。
   • 楠格哈尔矿场总监与地质学家讨论采矿前景，并承诺提供工作机会。

三、后市展望

1. 供应端分析

• 全球发运量：4月4日-10日，澳洲巴西铁矿发运总量2283.5万吨，环比增加55.8万吨。
• 澳洲发运：发运量1731.3万吨，环比减少0.3万吨，发往中国量1322.3万吨，环比减少156.7万吨。
• 巴西发运：552.2万吨，环比增加56.1万吨。
• 中国到港量：45港到港总量1885.8万吨，环比减少133.2万吨。
• 整体供应：全球发运量回升，但澳洲发运仍处于低位，整体增量不大。

2. 库存端分析

• 45港进口铁矿库存：截至4月8日，环比下降163.17万吨至15225.85万吨。
• 疏港量：环比增加32.31万吨至301.5万吨。
• 库存趋势：港口库存连续两周去库，需继续关注库存变化。

3. 需求端分析

• 钢厂高炉开工率：上周为79.27%，周环比增加1.82%，同比去年下降4.59%。
• 高炉产能利用率：84.95%，环比增加1.19%，同比降2.25%。
• 日均铁水产量：229.32万吨，环比增加3.21万吨，同比下降3.12万吨。
• 需求前景：随着华北等区域解封，钢厂复产趋增，需求有所回升。
• 政策影响：领导层强调“政策要靠前发力”，长期来看铁矿石消费基本面有望向好。
• 短期限制：疫情仍制约终端需求回暖，部分钢厂因原料不足减产检修。

四、技术面分析

• 日线走势：铁矿2209主力合约震荡上涨，收复5日和10日均线。
• MACD指标：继续开口向上运行，技术面显示震荡走势。
• 支撑位：短期关注下方20日均线附近的支撑力度。

五、风险提示

• 疫情仍是当前主要干扰因素，影响钢厂复产和原料采购节奏。
• 需求端恢复速度需持续观察，若疫情好转，钢厂补库及下游需求释放将对价格形成支撑。
• 供应端变化及海外矿山运营情况也是影响价格的重要因素。

六、客户适配

• 本产品适合所有客户使用，尤其是日内短线客户。
• 提供专项投顾人员对当日品种走势的独立分析和观点。

七、免责声明

• 本报告为分析师/投资顾问独立观点，不构成投资建议。
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• 投资者应独立评估信息，并结合自身情况做出决策。
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