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铁矿石市场分析总结（2022年6月2日）

核心内容概述

本文档是华融期货发布的“资讯纵横”栏目中的“每周一评”，主要围绕铁矿石2209主力合约本周行情、市场消息面、后市展望及技术分析等方面进行总结，为投资者提供市场动态和操作建议。

一、本周行情回顾

• 主力合约走势：铁矿石2209主力合约本周收出一颗上影线1.5个点、下影线1.5个点、实体71.5个点的阳线。
• 价格波动：
  • 本周开盘价：864
  • 本周收盘价：935.5
  • 最高价：937
  • 最低价：862.5
• 涨幅情况：较上周收盘上涨81.5个点，周涨幅为 9.54%。

二、消息面情况

1. 国务院政策动向

• 部署加快稳经济一揽子政策落地，强调政策性银行调增信贷额度，支持基础设施建设。
• 对汽车央企发放的商用货车贷款延期还本付息，推动企业复工达产。
• 各地建立投资项目台账，优化审批流程，加快项目开工进度。

2. 财政部观点

• 呼吁财政支持碳达峰碳中和工作要“因地制宜，统筹推进”。
• 强调避免盲目支持高耗能、高排放项目，也不能搞“运动式降碳”。

3. 澳大利亚铁矿石产量与发运情况

• 2022年一季度（FY22第三季度）铁矿石总产量为490万吨，环比减少12%，同比增加12%。
• 发运量为470万吨，环比减少5%，同比增加22%。
• Utah Point Hub矿区推动了增长，预计22财年铁矿石出口量在1850-1950万吨之间。

三、后市展望

供应端

• 5月23日-5月29日，澳巴铁矿发运总量为2477.2万吨，环比增加14.8万吨。
• 澳洲发运量1886.5万吨，环比增加98.5万吨，其中发往中国量1417.2万吨，环比减少182万吨。
• 巴西发运量590.7万吨，环比减少83.7万吨。
• 中国45港到港总量2213.3万吨，环比减少121万吨。
• 预计六月海外发运量或将增加，巴西雨季结束，淡水河谷发运将逐步好转；澳洲力拓和BHP因利润支撑，发运动力充足。

库存端

• 截至2022年5月27日，45港进口铁矿库存环比下降104.57万吨至13453.8万吨。
• 疏港量环比减少12.66万吨至318.04万吨。
• 港口库存连续九周去库，但随着到港量恢复和铁水产量见顶，降库趋势或接近尾声。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率 83.83%，环比增加 0.82%，同比下降 4.24%。
• 高炉产能利用率 89.26%，环比增加 0.59%，同比下降 2.19%。
• 日均铁水产量240.88万吨，环比增加1.34万吨，同比下降3.43万吨。
• 钢厂利润仍处于较低水平，部分企业因亏损而检修，需求增长受限。

综合判断

• 当前铁矿石基本面呈现供需双增态势。
• 但由于钢厂利润收缩和全年产量压减政策，铁水增产空间有限。
• 预计矿价短期将呈现震荡走势，后期需关注需求端变化及海外矿山供应情况。

四、技术分析

• 周线走势：铁矿2209主力合约震荡上涨，周均线继续开口向上运行。
• 日线走势：本周五连阳，日K线呈震荡偏强走势。
• 技术支撑：短期关注下方 5日和10日均线 的支撑力度。

五、风险与免责声明

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 适合所有客户使用，尤其适合日内短线客户。
• 本报告信息来源于公开渠道，华融期货对其准确性与完整性不作保证，亦不承担由此引发的任何责任。
• 投资者应独立评估信息，并结合自身情况做出决策。

六、关键信息汇总

七、主要观点

• 供应端：澳巴发运量有所回升，但中国到港量下降，海外矿山供应变化值得关注。
• 需求端：钢厂开工率和产能利用率连续四周回升，但利润收缩和产量压减政策限制需求增长。
• 市场展望：短期震荡偏强，后期需关注需求端恢复情况及海外发运变化。
• 技术面：周线和日线均显示震荡偏强走势，支撑位在5日和10日均线附近。