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投资咨询部 2021-10-18 螺卷早报总结

核心内容概述

本报告主要分析了螺纹钢和热卷的市场情况，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及操作建议等方面，同时附带了相关图表数据以辅助分析。

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螺纹钢分析

基本面

• 十月份节后部分产能复产，供给端低位小幅增长，但未来增量有限，预计仍保持同期低位。
• 下游需求有所恢复，但成交仍低于预期，商家心态谨慎，需关注十月需求恢复情况。

基差

• 螺纹现货折算价为6015.2，基差为550.2，现货升水期货，显示市场对现货的偏好。

库存

• 全国35个主要城市螺纹库存为615.22万吨，环比减少6.73%，同比减少20.89%，库存下降趋势明显。

盘面走势

• 价格在20日线下方，20日线向下，显示短期偏空趋势。

主力持仓

• 螺纹主力持仓空减，表明市场空头力量有所减弱。

操作建议

• 上周螺纹期货价格高位回调，周五夜盘再次转弱，现货价格同步下跌。
• 本周价格下方有一定支撑，但短期反弹缺乏驱动，建议日内5370-5500区间操作。

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热卷分析

基本面

• 热卷当前处于供需双弱状态，供应端受限产和钢厂检修影响，产量持续低位并小幅下行。
• 下游制造业节后仍受双控限电影响，表观消费低位小幅回升，但继续低于同期水平。

基差

• 热卷现货价为5750，基差为84，现货略升水期货，市场对现货有一定偏好。

库存

• 全国33个主要城市热卷库存为266.01万吨，环比减少3.94%，同比减少9.71%，库存下降趋势明显。

盘面走势

• 价格在20日线下方，20日线向下，显示短期偏空趋势。

主力持仓

• 热卷主力持仓空减，空头力量减弱。

操作建议

• 上周期货价格高位回落，现货价格小幅跟跌。
• 基本面变化不大，短期走势或将逐渐企稳震荡，建议日内5570-5700区间操作。

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图表数据说明

• 螺纹现货价格：显示近期价格走势。
• 热卷现货价格：反映热卷市场动态。
• 国内废钢综合价格：提供废钢市场参考。
• 螺纹、热卷基差：用于评估期货与现货之间的价差关系。
• 高炉开工率：反映钢铁行业生产情况。
• 螺纹、热卷周产量：展示供给端变化。
• 螺纹、热卷高炉估算利润：反映行业盈利能力。
• 螺纹、热卷社会库存：显示市场库存水平。
• 铁矿石港口库存：提供铁矿石供需信息。
• 进口矿烧结粉钢厂库存：反映进口矿石的使用情况。
• 房地产投资与销售：影响钢材需求的重要宏观因素。
• 制造业PMI：反映制造业整体景气度。
• 钢材出口数量：显示出口需求变化。
• 建材成交量：反映建材市场需求。
• 螺纹、热卷表观消费：衡量实际需求情况。
• 螺纹、热卷表观消费同比/环比：分析需求变化趋势。
• 螺纹、热卷消费库存比：反映库存与消费的相对关系。
• 水泥价格：与钢铁行业存在一定的关联性。
• THANKS!：表示报告结束。

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总结

整体来看，螺纹钢和热卷市场均处于供需双弱的状态，短期内价格走势偏空，但库存下降和基差偏多为市场提供了支撑。操作建议以日内区间操作为主，关注需求恢复情况和宏观政策动向。