江苏立华牧业股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年11月13日报送）_560页_4mb

江苏立华牧业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

江苏立华牧业股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司股票发行类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过5,000万股，占发行后总股本比例不低于10%。本次发行后公司总股本不超过41,260万股，且公司股东不进行公开发售股份。公司承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相关法律责任。

主要观点

1. 风险提示

   • 创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。
   • 投资者应充分了解公司披露的风险因素，审慎作出投资决定。
   • 公司可能面临动物疫病、自然灾害、产品价格波动、原材料供应及价格波动、合作养殖模式、食品安全、土地出租方违约、部分供应商及客户为自然人、部分物业和环保手续法律瑕疵、财务及政策变化等风险。

2. 股份锁定及稳定股价措施

   • 控股股东程立力、实际控制人程立力及沈静、股东沈琴、沈兆山、奔腾牧业、天鸣农业、聚益农业、昊成牧业承诺在上市后三年内不转让其持有的首发前股份，且在特定条件下，减持价格不低于首发价格。
   • 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将启动稳定股价措施，包括公司回购股票、控股股东及实际控制人增持股票、董事及高级管理人员增持股票，且采取措施的顺序和条件已明确。

3. 填补即期回报措施

   • 由于募集资金项目具有建设期，公司预计发行后即期回报可能被摊薄，因此公司承诺通过提高募集资金使用效率、完善利润分配政策、加强技术创新、扩大市场推广、强化公司治理和人才引进等方式填补回报。
   • 公司已制定《公司章程（草案）》和《股东回报规划》，确保投资者利益。

4. 公司治理与控制权

   • 公司控股股东为程立力，实际控制人为程立力及沈静，发行后公司控制权、治理结构及生产经营不发生变化。
   • 公司承诺履行相关责任，若未能履行承诺，将采取约束措施，包括披露原因、接受监督、赔偿损失、暂扣薪酬和分红等。

5. 财务与经营状况

   • 公司2017年10月单月营业收入为72,632.76万元，归属于母公司所有者的净利润为22,121.50万元，扣除非经常性损益后为21,623.45万元。
   • 2017年1-10月营业收入为454,038.05万元，净利润为43,807.54万元，扣除非经常性损益后为39,440.94万元。
   • 公司经营状况良好，但未分配利润将由新老股东按持股比例享有。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过5,000万股，占发行后总股本比例不低于10%
• 拟上市交易所：深圳证券交易所
• 发行后总股本：不超过41,260万股
• 保荐人：中泰证券股份有限公司

股份锁定及稳定股价

• 控股股东及主要股东承诺在上市后三年内不转让其首发前股份，减持价格不低于首发价格。
• 董事、高级管理人员在任职期间每年转让股份不超过所持股份的25%，离职后半年内不得转让。
• 若公司股价低于每股净资产，将启动稳定股价预案，包括回购、控股股东增持、董事及高管增持等措施。

填补即期回报

• 公司通过提高募集资金使用效率、完善利润分配政策、加强技术创新、扩大市场推广、完善公司治理和人才引进等方式填补即期回报。
• 公司承诺不无偿或以不公平条件输送利益，不损害公司利益，且将利润分配政策与公司发展挂钩。

公司治理

• 公司严格遵循《公司法》、《证券法》等法律法规，不断完善治理结构。
• 公司治理结构包括董事会、监事会、独立董事、股东大会等，确保股东权利和公司决策的科学性。

财务状况

• 公司2017年10月单月实现营业收入72,632.76万元，归属于母公司净利润22,121.50万元，扣除非经常性损益后净利润21,623.45万元。
• 公司2017年1-10月实现营业收入454,038.05万元，净利润43,807.54万元，扣除非经常性损益后净利润39,440.94万元。
• 公司财务状况良好，且具备持续盈利能力。

业务与技术

• 公司主营黄羽鸡、生猪及活鹅的养殖业务，产品包括商品鸡、淘汰种鸡、鸡苗、蛋品、冻品等。
• 公司采用多种养殖模式，如地面式、棚架式、笼养等，提高养殖效率。
• 公司采用HACCP、ISO9001等管理体系，确保产品质量和安全。
• 公司拥有自主培育的黄羽鸡优良品种“雪山”系列，并在生猪养殖方面有所发展。

风险与承诺

• 公司已披露多种风险因素，包括动物疫病、自然灾害、产品价格波动、原材料供应及价格波动、合作养殖模式、食品安全、土地出租方违约、部分供应商及客户为自然人、部分物业和环保手续法律瑕疵、财务及政策变化等。
• 公司及控股股东等承诺履行相关责任，若未能履行，将采取约束措施，包括披露原因、接受监督、赔偿损失、暂扣薪酬和分红等。

总结

江苏立华牧业股份有限公司拟首次公开发行股票并在创业板上市，公司具备良好的财务状况和持续盈利能力。公司面临多种风险，包括市场、经营、财务和政策变化等，但已采取相应措施进行应对。公司及主要股东承诺履行相关责任，若未能履行，将采取约束措施，包括披露原因、接受监督、赔偿损失、暂扣薪酬和分红等。公司通过提高募集资金使用效率、完善利润分配政策、加强技术创新、扩大市场推广、完善公司治理和人才引进等方式填补即期回报。公司治理结构完善，具备良好的内部控制和管理机制，确保股东利益和公司发展的稳定性。