20210424-天风证券-计算机行业研究周报_报表验证工业软件景气度（附基金持仓Q1总结）_7页_820kb

计算机行业总结

核心内容概述

本报告分析了2021年第一季度计算机行业的发展状况，重点聚焦工业软件行业景气度提升、基金持仓变化以及投资建议。报告指出，尽管受到疫情影响，但工业软件行业依然保持了强劲的增长势头，部分核心公司收入增长显著，行业整体呈现加速上行趋势。同时，基金对计算机板块的配置比例有所下降，但深信服仍为板块第一大重仓股。

主要观点

1. 行业景气度持续上升

• 财务数据验证：2020年年报和2021年一季报（预告）数据显示，工业软件行业景气度持续上升，相关公司收入增长明显。
• 典型公司表现：
  • 中望软件Q1收入同比增长52.12%
  • 赛意信息Q1收入同比增长58.00%-65.00%
• 驱动因素：
  • 政策支持：工信部发布《“十四五”智能制造发展规划（征求意见稿）》，提出2025年规模以上制造业企业基本普及数字化。
  • 下游景气度提升：制造业PMI保持高位，2021年3月达到51.9%，客户支付能力增强，有利于工业软件的推广与应用。

2. 基金持仓分析

• 配置比例下降：2021Q1，计算机板块在基金重仓持股中的配置比例为3.08%，环比下降0.65pct，相比行业流通市值占比低配0.41pct。
• 重仓股变化：
  • 深信服为板块第一大重仓股，基金共持有4637万股，持股总市值达114.5亿。
  • 前十大重仓股变化不大，主要集中在深信服、广联达、恒生电子、用友网络等。

3. 投资建议

• 自上而下推荐：重点推荐云计算、5G应用（工业、车）、网络安全与信创领域。
• 围绕工业软件推荐：关注中望软件、中控技术、鼎捷软件、盈建科、赛意信息、中科创达、能科股份等公司。

市场及板块走势回顾

• 板块表现：上周计算机板块上涨0.77%，跑输同期大盘，创业板指上涨7.59%，沪深300上涨3.41%。
• 细分领域表现：
  • 云计算板块上涨1.66%
  • 人工智能板块上涨1.98%
  • 智慧城市板块上涨2.20%
• 涨跌前十公司：
  • 周涨幅前十：合众思壮（+27.92%）、同有科技（+26.01%）、麦迪科技（+16.19%）等。
  • 周跌幅前十：万集科技（-15.28%）、南天信息（-15.19%）、信息发展（-12.06%）等。

本周行业新闻

• 华为与厦门电信合作：双方签署“5G City”战略合作协议，打造全球首个规模发布超级上行的5G之城。
• 百度公开自动驾驶专利：发布“自动驾驶的远程控制方法”相关专利，申请日期为2020年12月。
• 百度造车计划：集度汽车计划未来五年投资500亿元生产智能汽车，目标三年内推出首款电动汽车。
• 特斯拉Model 3涨价：美国Model 3标准续航升级版和长续航版起售价分别上调500美元。
• 小米考虑投资AI芯片公司：小米可能投资黑芝麻智能科技，后者寻求新一轮融资。
• 蔚来能源云服务：已完成超50万次一键加电服务，与中石化合作建设换电站。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

投资评级

作者信息

• 分析师：缪欣君
• 执业证书编号：S1110517080003
• 邮箱：miaoxinjun@tfzq.com

资料来源

• wind
• 天风证券研究所