20210816-五矿期货-农产品早报_12页_1mb
报告摘要
农产品早报总结
核心内容概览
本报告为2021年8月16日的农产品市场分析，涵盖油脂、蛋白粕、鸡蛋、生猪、白糖、苹果和棉花等主要品种的市场动态与策略建议。
油脂市场分析
主要观点
- 价格走势：周五BMD棕榈油10月合约上涨1.01%，至4519林吉特/吨。国内广东24度棕榈油报价9390元/吨，张家港一级豆油报价9580元/吨，江苏四级菜油报价10590元/吨，均较前一日有所上涨。
- 库存变化：截至2021年8月10日，豆油港口库存81.86万吨，环比下降1.92%；全国港口食用棕榈油总库存32.40万吨，环比下降7.30%。
- 外盘影响：美豆单产预估下调至50蒲，低于市场预期，库存略低于预期，利多美豆。马棕产量、库存不及预期，提振棕榈油价格。8月马棕产量或恢复，出口或回落，存在短空机会。
- 策略建议：建议观望或短线参与，套利上可择机参与YP01价差扩大。
关键数据
- 棕榈油：BMD10月涨1.01%，广东24度报价9390元/吨。
- 豆油：张家港一级豆油报价9580元/吨，涨100元/吨。
- 菜油：江苏四级菜油报价10590元/吨，涨220元/吨。
- 豆油库存：81.86万吨，环比降1.92%。
- 棕榈油库存：32.40万吨，环比降7.30%。
蛋白粕市场分析
主要观点
- 美豆报告：8月USDA报告中性偏多，单产低于预期，期末库存不变。
- 国内供给：上周主要港口大豆库存853万吨，环比增加50万吨；主要粮油企业豆粕库存99万吨，环比减少20万吨；油厂菜粕库存0.25万吨，环比减少1.6万吨。
- 需求情况：终端成交活跃，华南豆粕主力基差M09+127，华东菜粕主力基差RM09-34。
- 策略建议：短期蛋白粕料继续高位偏强震荡，建议观望或回落偏多参与，豆粕9-1价差多单临近交割离场。
关键数据
- 美豆优良率：60%，市场预期60%，去年同期74%。
- 豆粕库存：99万吨，环比减20万吨。
- 菜粕库存：0.25万吨，环比减1.6万吨。
- 基差：华南豆粕M09+127，华东菜粕RM09-34。
鸡蛋市场分析
主要观点
- 现货价格：因高价抑制需求及前期疫情备货，现货价格从高位回落，黑山大码4.8元/斤，馆陶4.6元/斤，辛集4.49元/斤。
- 市场预期：当前低存栏且旺季背景下，价格仍有反复回弹可能，但涨幅与节奏弱于预期。
- 策略建议：短期缺乏明显驱动，AP2110仍处5800-6300区间波动，建议观望或接近区间上沿少量逢高试空远月合约。
关键数据
- 现货价格：黑山大码4.8元/斤，馆陶4.6元/斤，辛集4.49元/斤。
- 存栏量：在产蛋鸡存栏（亿只）。
- 淘汰鸡出栏量：周度出栏量（万只）。
- 补栏量：蛋鸡补栏量（万只）。
- 养殖利润：蛋鸡养殖利润（元/斤）。
生猪市场分析
主要观点
- 现货价格：7月以来猪价呈波浪式下跌，上周下跌0.4元/公斤，河南均价14.85元/公斤。
- 供需分析：南方非瘟疫情及中原水灾导致提前出栏，消费下滑，现货偏弱。9月升水2000点，仓单大增，预计继续挤升水。
- 策略建议：持空或继续逢高空；中期关注提前出栏是否透支下半年出栏，及春节前旺季表现；长期看明年上半年为至暗时刻，2203等合约仍有下跌空间。
关键数据
- 生猪存栏：存栏（头）。
- 能繁母猪存栏：存栏（头）。
- 生猪出栏：出栏（万头）。
- 出栏体均重：出栏体均重（千克）。
- 养殖利润：自繁自养利润（元/头）。
- 现货价格：河南均价14.85元/公斤。
白糖市场分析
主要观点
- 价格走势：上周五ICE原糖10月合约上涨2.87%，至20.10美分/磅；内盘SR2109涨1.03%，至5712元/吨。
- 基本面：巴西双周糖产量下降，天气炒作持续，全球供应紧张，推动市场做多情绪。
- 策略建议：短期多单继续持有，未开仓建议等待回落做多01合约机会，谨慎追高。
关键数据
- 原糖价格：ICE10月涨2.87%，至20.10美分/磅。
- 内盘价格：SR2109涨1.03%，至5712元/吨。
- 现货价格：南宁报价5705元/吨。
- 基差：基差情况。
- 交易所库存：库存（万吨）。
- 总持仓：白糖总持仓。
苹果市场分析
主要观点
- 现货价格：陕西嘎啦苹果上货增加，价格略有差异；山东烟台新季嘎啦零星上市，光果70#起步价格1.2-1.5元/公斤。
- 市场表现：旧果降价去库效果明显，新季果价格下滑幅度有限，对盘面有一定支撑。
- 策略建议：短期缺乏明显驱动，AP2110仍处5800-6300区间波动，建议观望或接近区间上沿少量逢高试空远月合约。
关键数据
- 批发均价：富士苹果1.2-1.5元/公斤。
- 山东烟台80#一二级现货价：报价（元/吨）。
- 苹果及其替代品价格：价格（元/公斤）。
- 全国苹果库存：库存（万吨）。
棉花市场分析
主要观点
- 价格走势：昨日主力合约高位回落，较上一交易日下跌0.75%，收至17730元/吨。
- 基本面：国内新棉存在减产预期，籽棉成本偏高，供需矛盾仍存，易引发抢收行情。海外纺织服装需求复苏，提振终端消费。
- 策略建议：短期01合约大概率区间震荡，建议回落做多，带上止损；长期看棉价中枢上移，前期多单建议长期持有。
关键数据
- 棉花价格：新疆328棉花17720元/吨。
- 基差：棉花基差（元/吨）。
- 内外价差：皮棉内外价差（元/吨）。
- 棉纱开机率：开机率（%）。
- 纱线、坯布产量及库存天数：产量及库存天数（万吨、天）。
风险提示与免责声明
- 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点。
- 对因使用本报告导致的任何损失，五矿期货不承担任何责任。
- 本报告不提供量身定制的投资建议，建议投资者独立评估并咨询专业顾问。
- 文中观点仅供参考，不构成买卖建议。
版权声明
本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，任何人不得以任何形式复制、传播或存储。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
